Piața instrumentelor derivate, în special sectorul Forex, rămâne importantă atât la nivel global, cât și local. Investitorii din România, însă, au nevoie de educație financiară
Cea mai mare problemă a pieței noastre de capital rămâne educația financiară a investitorilor. Cel puțin așa susține Tadeusz Kuropatwinski, General Manager XTB Romania, intermediar Forex și CFD. „Când am venit în România, în 2009, nu am găsit pe nimeni care să facă educație în acest domeniu, de aceea ne-am și axat atât de mult pe cursuri de formare“, spune Kuropatwinski .
Referitor la Forex, ne lovim de un paradox. Se scrie mult despre această piață și vedem și o mulțime de reclame, mai ales în mediul online, însă se cunosc puține lucruri reale. Spre exemplu, se spune că 90%-95% dintre cei care investesc în Forex, pierd banii, numai că afirmația a devenit deja un mit. Logic, daca 95% dinter cei care își deschid un cont pierd banii în câteva luni, atunci nu ar mai fi nimeni la tranzacționare. Numai că piața, la nivel mondial, are o lichiditate de 600 de trilioane dolari, ceea ce înseamnă că sunt o mulțime de bani în piață, chiar dacă se tranzacționează în marjă.
Piață „plată“, câștiguri mici
„Dacă 95% dintre investitori sunt perdanți, atunci ar fi suficient să faci ce nu face piața ca să ai succes“, spune directorul general al XTB, care subliniază că rata de câștig diferă de la o lună la alta și nu se referă, de fapt, la pierderea sumei investite, ci mai degrabă la pierderea pe o perioadă delimitată.
În esență, piața Forex, ca și cea a CFD (contracte pentru diferență) presupune o contraparte pentru fiecare poziție deschisă. Contrapartea este, de regulă, un market maker, o companie de brokeraj care preia și susține „pariurile“ făcute de investitori. Cum posibilitățile de câștig sunt foarte mari la tranzacționarea în marjă, la fel sunt și riscurile. Rata de succes în cadrul clienților XTB este de circa 30%, cu vârfuri de 45% în unele luni, conform datelor oferite de compania prezentă în 20 de țări din Europa și din Asia. Există și luni cu rate mici de succes, de până la 12%, prezente atunci când piața este foarte volatilă pe fondul unor evenimente neprevăzute.
Cu cât piața este mai „plată“, cu atât este mai ușor de prevăzut, dar și câștigurile sunt mult mai mici. Profitul (sau pierderea) este, în cazul perechii valutare euro/dolar (care are o pondre de peste 50% în întreaga piață a instrumentelor derivate), dat de sutimile sau zecimile de punct cu care acestea cresc sau scad. Pe o piață calmă, variația este foarte mică, la fel și posibilitatea de câștig. „Educația rămâne cea mai importantă și nu este vorba doar de analiză tehnică și fundamentală, ci și de psihologie, care face, de multe ori, diferența dintre eșec și succes“, arată Tadeusz Kuropatwinski, care explică astfel de ce majoritatea analiștilor, inclusiv cei foarte buni, nu au succes ca traderi. „Atunci când tranzacționezi cu bani reali este foarte greu să te ții de strategia pe care se presupune că o ai, analiștii nu reușesc nici să implementeze propriile recomandări.“
Pe lângă lipsa de educație, pe care brokerii o pot remedia prin forțele proprii, piața derivatelor se confruntă și cu neîncrederea investitorilor, provocată de lipsa de transparență a unor intermediari și lipsa reglementărilor. „Cazul Sima, de anul trecut, nu ne-a afectat aproape deloc. Investitorii care cunosc piața știu că nu este normal să dai banii unei persoane fără nicio garanție“, spune Kuropatwinski. Probleme apar în cazul „brokerilor“ care vând prin telefon diferite acțiuni din toate țările lumii, fără a fi autorizați ca atare de către CNVM sau de alte instituții de profil. „Sunt companii al căror nume se termină cu SRL, ceea ce înseamnă că sunt societăți comerciale, nu intermediari pe piața de capital.“
Și SSIF Broker a lansat, recent, o platformă, Tradis Pro, de care permite tranzacționarea pe 100 de piețe externe, prin parteneri. „Pentru clienții care tranzacționează prin intermediul platformei externe, garantarea investițiilor este de până la 500.000 de dolari, sumă asigurată de colaboratorii noștrii externi“, spun reprezentanții SSIF Broker, care precizează că partenerii se supun reglementărilor SEC, adică CNVMul american.
„Să tranzacționeze ca și cum ar conduce o afacere“, este sfatul pe care Tadeusz Kuropatwinski îl dă investitorilor, care mai spune că portofoliul unui investitor ar trebui să fie echilibrat, adică să includă mai multe forme de economisire și de investiție, nu doar derivate sau spot.
Potențialul României pentru investiții în piețele financiare rămâne ridicat, în condițiile în care numărul plătitorilor de taxe din sectorul de privat este de peste patru milioane, dintre care mai mult de 150.000 obțin câștiguri suficiente pentru a economisi, dar investitori activi la BVB sunt doar câteva mii. Situație care se regăsește și în piața derivatelor și pe care cei de la XTB speră să o depășească prin cursurile de educare a investitorilor.
10-15 mii lei este suma medie investită de cele câteva mii de investitori ai XTB România în piața derivatelor
Piața are nevoie de regle-mentare, legi care nu există încă în România, dar pe care sperăm să le avem în curând, conform discuțiilor cu cei de la CNVM.
Tadeusz Kuropatwinski, director general, XTB România