A fost fondat de Wu Renabo, fost secretar al comitetului Partidului Comunist din Huaxi Village, conform Businessinsider.com.
În trecut, satul a fost o comunitate agricolă săracă, dar în prezent este considerat un conglomerat de miliarde de dolari în piețele de oțel și de transport maritim.
Are 240 de acri cu 2000 de locuitori care beneficiază de: sistem de învățământ gratuit, sistem medical gratuit, case și mașini de lux, iar fiecare are cel puțin 250.000 de dolari în conturile bancare, dar li se interzice să vorbească cu presa.
În anul 2011, satul a sărbătorit aniversarea a 50 de ani de când au construit un zgârie-nori de 328 de metri. Toți oamenii lucrează 7 zile pe săptămână iar dacă te decizi să pleci, pierzi totul.
”Chiar dacă sătenii devin bogați, nu își pot lua proprietățile personale atunci când părăsesc satul, deci nu e clar dacă bunurile aparțin sătenilor”, a declarat Yuan Yulai de la compania Zheijang Zhixing.