Investitiile in fonduri mutuale ajung, anul acesta, la 400 de milioane de euro
Investitorii sofisticati devin “vanatul” favorit. Acestia sunt ademeniti de catre unele companii de administrare a investitiilor, cu produse noi.
Piata fondurilor deschise de investitii incepe sa se miste, dupa o lunga perioada de letargie. Impulsul l-a dat Regulamentul nr. 15 emis de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, intrat in vigoare la jumatatea anului trecut, regulament menit sa reglementeze autorizarea si functionarea acestor organisme financiare. Pe de alta parte, evolutia spectaculoasa a Bursei a influentat aparitia unor fonduri de actiuni sau diversificate. Din vara lui 2005 si pana in prezent s-au lansat nu mai putin de opt fonduri mutuale. Doua dintre acestea fac plasamente cu preponderenta in obligatiuni (BT Clasic si Europa Obligatiuni), un fond este monetar (Fortuna Classic), doua sunt de actiuni (BCR Expert si BT Maxim), iar trei sunt diversificate (Capital Plus, Transilvania si Concerto).
Pentru 2006 se anunta infiintarea a cel putin tot atatea fonduri. “Anul trecut, valoarea investitiilor pe piata fondurilor deschise de investitii a fost mai mica cu aproximativ 100 de milioane de euro, comparativ cu cea estimata, fiind de circa 200 de milioane euro. O cauza a fost intarzierea intrarii in vigoare a Regulamentului 15”, este de parere Eugen Voicu, presedinte Certinvest. El afirma ca “anul acesta investitiile in fonduri mutuale ar putea ajunge la aproximativ 3-400 milioane de euro, iar tendinta va fi de crestere, cel putin pana in 2007”.
Concurenta devine acerba pe piata, lupta apriga dandu-se pe investitorii mari, sofisticati. Acesta este motivul pentru care unele companii de adminstrare a investitiilor au decis sa-si extinda aria de lucru, lansand, pe langa fonduri “clasice”,si fonduri adresate unui segment anume de investitori. Ofertele noi includ fonduri imobiliare, de acumulare pentru pensiile private, fonduri pe indici bursieri sau “fonduri de fonduri”. Certinvest intra pe piata imobiliara cu doua fonduri. Un fond, operational deja, este unul autoadministrat si se adreseaza investitorilor persoane fizice, dar si societatilor mici. Acestia nu vor putea fi insa intr-un numar mai mare de 499. Al doilea fond imobiliar urmeaza sa fie lansat si vizeaza investitori mari din sectorul financiar, precum banci sau fonduri de investitii, care nu vor fi mai multi de 100. Suma minima de participare este de 10.000 de euro si este posibil ca fondul sa functioneze incepand din martie 2006.
Certinvest si-a propus sa lanseze si un fond de acumulare in euro pentru pensii private.Suma minima de participare a fost fixata la 300 de euro. Fondul va fi operational abia dupa intrarea in vigoare a legislatiei privind fondurile private de pensii. Compania intentioneaza sa administreze si un fond pe indice, ceea ce presupune deschiderea de conturi personalizate destinate investitorilor cu disponibilitati financiare mari.
Un fond pe indice bursier si-a propus sa lanseze, anul acesta, si KD Investments. Scopul este obtinerea unui randament mai bun decat cel al indicelui BET. De asemenea, compania are in proiect constituirea unui “fond de fonduri”,prin care va plasa titluri de participare in alte organisme financiare similare. Este, de fapt, o modalitate de extindere a retelei de distributie, ceea ce urmaresc, de altfel, in momentul de fata, multe dintre societatile de administrare a investitiilor. “Pana acum nu era posibil sa se distribuie titluri de participare prin intermediul altor societati de administrare a investitiilor.
Regulamentul nr. 15 permite acum acest lucru”, afirma Cosmin Paunescu, director general al KD Investments. Societatea va lansa, in perioada urmatoare, si un fond monetar, iar, pe termen lung, urmareste sa patrunda pe pietele de obligatiuni europene, asemenea societatii CA IB Asset Management, care administreaza, in prezent, fondul Europa Obligatiuni.
Cateva banci, precum Raiffeisen, Banc Post si Finansbank, vor urma, in curand, exemplul BRD si BCR, punand in functiune fonduri de actiuni sau diversificate.
