Doua mari grupuri financiare, BRD – Group Societe Generale si mai recent Grupul BCR – au infiintat doua fonduri deschise de investitii. Primul, autorizat la inceputul lunii mai 2001, administrat de catre SG Asset Management – BRD, este Simfonia 1.
Pentru Romania, inca de la lansare, SGAM – BRD SA este cea mai importanta societate de administrare de investitii, ocupand la 31.12.2001 un segment de 32% din piata fondurilor deschise de investitii, din punctul de vedere al activelor aflate in administrare. Conform datelor comunicate de Uniunea Nationala a Organismelor de Plasament Colectiv, la sfarsitul lunii octombrie din acest an, cota de piata a acestui fond a depasit 50%. Valoarea activului net se cifra, la data de 14 noiembrie, la 462 miliarde lei, ceea ce reprezinta mai mult de jumatate din totalul activului net al fondurilor membre ale UNOPC. Strategia de investitie a fondului se bazeaza, in primul rand, pe plasamentele efectuate in certificatele de trezorerie emise de Ministerul Finantelor. Este un fond monetar prin definitie, gradul de risc fiind unul dintre cele mai reduse de pe piata romaneasca.
Plasamentele s-au efectuat predominant in titluri de stat cu termenul de scadenta mai mare de sase luni, ceea ce confera o stabilitate a randamentelor pe termen mediu. Dan Nicu, directorul general al SGAM – BRD, considera ca dobanzile titlurilor de stat vor fi intotdeauna superioare celor bonificate de banci, de aici si procentajul apropiat de 100% al cotei titlurilor de stat detinute in cadrul activului net. Fondul BCR Clasic a fost lansat in luna septembrie a acestui an, iar valoarea activului net, de 73 miliarde lei, il coteaza pe locul secund in topul fondurilor mutuale. Este tot un fond monetar, insa plasamentele sunt mai diversificate. Astfel, peste trei sferturi din plasamente sunt facute in titluri de stat, dar a investit si 13% din active in obligatiuni municipale. Depozitele bancare sunt cotate cu 10,73% din totalul activelor. Gradul de risc este de asemenea scazut, corespunzator unui fond monetar. Desi este cel mai nou fond intrat pe piata, cresterea sa de pana acum il recomanda ca pe o varianta foarte buna pentru plasamente financiare. Cresterea unitatii de fond fata de data lansarii este de 3,35%, obtinuta in mai putin de trei luni de activitate. Prin prospectul sau de emisiune, Fondul BCR Clasic exclude investitiile in actiuni sau alte instrumente care pot fluctua considerabil ca valoare. Chiar si depozitele sale in banci sunt plafonate la maximum 20% din activele sale.
Fondurile monetare, desi au fost depasite in acest an de catre fondurile care au investit in actiuni cotate la Bursa si al caror randament a fost net superior, isi au locul lor bine definit pe piata. Ferite de fluctuatiile actiunilor la Bursa si fara a investi in titluri de valoare cu grad ridicat de risc, acestea au o crestere constanta, proportionala cu randamentul certificatelor de trezorerie emise de Ministerul Finantelor. Pe piata internationala a fondurilor de investitii, ponderea fondurilor monetare a crescut in ultimul timp, ceea ce demonstreaza viabilitatea acestora. Destinate investitorilor prudenti, care nu vor sa isi asume riscuri, fondurile monetare au un randament bun al investitiei, superior ratei inflatiei si, pe termen mediu, depasind dobanzile acordate de banci pentru depozitele constituite la termen.
Randament un pic mai bun decat al depozitului bancar
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Simfonia1 (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 2,14 2,45 1,86 2,3
28 febr. 5,55 4,66 3,17 3,53
31 mart. 7,81 7,12 4,08 3,94
30 apr. 9,97 9,47 5,85 6,02
31 mai 12,21 11,87 6,13 8,03
30 iun. 14,21 14,14 5,95 9,33
31 iul. 16,19 16,39 4,09 9,88
31 aug. 18,04 18,55 5,12 10,76
30 sept. 19,70 20,47 4,61 11,42
31 oct. 23,53 22,38 6,10 12,75
Simfonia 1, pe scurt
Administrator SG Asset Management – BRD SA
Depozitar ABN Amro Bank (Romania)
Distribuitor Sucursalele BRD – GSG
Investitia minima Valoarea unui titlu de participare
Comision la rascumparare:
Pentru fiecare rascumparare in primele 30 de zile de la subscriere, 4% din valoarea retrasa. Pentru fiecare rascumparare in intervalul de 31 – 90 de zile de la subscriere, 1% din valoarea retrasa. Pentru fiecare rascumparare, incepand cu a 91-a zi de la subscriere, comisionul de rascumparare este 0 (nu se mai plateste comision de rascumparare).
Comisionul pentru rascumparari care depasesc un miliard este negociabil.
Date de contact Aleea Alexandru, nr. 51, Bucuresti, sector 1
e-mail: office@sgam.ro;
tel. 231.46.00
BCR clasic, pe scurt
Administrator BCR Asset Management
Depozitar ING Bank NV – sucursala Bucuresti
Distribuitor Sucursalele Bancii Comerciale Romane si BCR Securities SA
Investitia minima Valoarea unui titlu de participare
Comision la rascumparare:
2% din valoarea unitatii de fond, daca rascumpararea acesteia este solicitata intr-un termen mai mic de 30 de zile de la achizitionarea acestora. 1% din valoarea unitatii de fond, daca rascumpararea este solicitata intr-un termen cuprins intre 31 si 90 de zile de la achizitionarea acesteia. 0,5% din valoarea unitatii de fond, daca rascumpararea acesteia este solicitata intr-un termen cuprins intre 91 si un an de la achizitionarea acesteia.
La aceste valori se adauga: 0,3% daca plata este solicitata in numerar, 0,2% daca plata este solicitata prin virament bancar. Se acorda reduceri de: 0,3% daca suma rascumparata este cuprinsa intre 50 si 500 milioane lei si 0,5% daca suma rascumparata este mai mare de 500 milioane de lei.
Date de contact Bd. Unirii, nr. 73, bl. G13, sector 3
ttel: 326.65.76; 326.65.77
