Numărul mic al românilor care-şi investesc banii în acţiuni cotate la Bursa (sub 100.000) poate fi explicat pe de-o parte de scandalurile care au vizat piaţa de capital în anii ’90, şi, pe de altă parte, de comisioanele „piperate” percepute de brokeri.
Serviciile unei societăţi de intermediere financiară costă. Sumele sunt percepute clienţilor sub diferite forme: comisioane de tranzacţionare, de administrare sau de succes. În plus, unii brokeri impun o sumă minimă pentru deschiderea unui cont, care poate ajunge şi la 50.000 de lei de exemplu, în caul SSIF Prime Tranzaction.
Pe lângă suma minimă investită iniţial, dacă vreţi să jucaţi la bursă trebuie să luaţi în calcul şi comisioanele percepute de brokeri. Pentru tranzacţionare, se percepe un comision mediu de 1%. Există brokeri care au oferte mai bune – 0,3% la Goldring, dar şi brokeri care penalizează tranzacţiile cu volume mici, cerând comisioane peste 1%.
Taxele de consultanţa de asemenea pot fi incluse în pachetul de cont sau pot fi percepute separat. Pe lista de tarife se poate adauga şi un comision de succes (la conturile discreţionare) ce poate atinge până la 20% din profitul anualizat. Toate aceste opţiuni fac dificilă alegerea unui broker.
Conturile discreţionare – cele mai scumpe, cele decident – cele mai ieftine
Conturile discreţionare, oferite de o parte din societăţile de brokeraj, promit că vor investi banii în numele clienţilor, brokerul fiind cel care elaborează strategia de investiţii. Astfel de conturi se adresează clienţilor „premium”, investiţia iniţială pentru un astfel de cont fiind cu mult mai mare decât suma iniţială necesară pentru un cont decident (în care clientul ia deciziile singur). Pe deasupra, se pot percepe şi aşa-numite „comisioane de succes”.
Contul Prime Flexible oferit de SSIF Prime Transaction SA cere ca investiţia iniţială să fie de cel puţin 50.000 RON, faţă de 30.000 RON pentru un cont decident. Se percepe de asemenea şi un comision de succes, de 20%.
Contul asistat
Conturile asistate sunt cele în care clientul se poate consulta cu un broker la fiecare tranzacţie, consultanţă care se reflectă în comisioanele mai ridicate percepute pentru tranzacţionare. Pentru un cont asistat, Intercapital Invest percepe comisioane de 1,25% pentru tranzacţii de până la 50.000 RON. Pentru sume ce depăşesc 300.000 comisionul devine negociabil.
În opinia brokerilor, cele mai mici preţuri nu înseamnă neapărat şi cea mai bună afacere. „Comisioanele cele mai mici nu înseamnă şi cele mai bune rezultate. Exact ca atunci când te duci la piaţă să alegi mere, cele mai gustoase nu sunt şi cele mai ieftine”, a declarat Răzvan Paşol, preşedintele Consililui de Administraţie al Intercapital Invest.
Contul decident are cele mai mici costuri
Contul clasic (decident) este acela în care clientul ia toate deciziile privind tranzacţiile efectuate şi transmite aceste informaţii prin telefon sau în scris unui intermediar. Unele societăţi de brokeraj nu solicită o sumă minimă pentru investiţia iniţială, însă comisioanele sunt cu atât mai mici cu cât suma investită iniţial este mai mare.
Pentru conturile în care clienţii iau decizii independente, comisioanele sunt fie negociabile, variind în funcţie de sumele investite, fie sunt fixate într-o grilă de comisioane. Experţii în domeniu spun că, orientativ, pentru sume sub 10.000 RON se percepe un comision de aproximativ 0,9%.
Comisioanele percepute pentru un cont clasic variază între 0,3% şi 0,75% la Goldring SA şi 0,5% şi 1% la Carpatica Invest, Estinvest şi SSIF Prime Transaction.
Suma minimă iniţială diferă de la o firmă la alta
Paşol e de părere că deşi există firme de brokeraj dispuse să lucreze cu sume iniţiale mici, nu se merită să investeşti în Bursa de Valori cu mai puţin de 5.000 RON.
Mai mult, într-un ghid al investitorului de pe site-ul societăţii Prime Transaction se recomandă o investiţie minimă de 10.000 RON, menţionându-se că profitul realizat din rulajul unor investiţii mai mici „nu vor putea acoperi costurile fixe de tranzacţionare şi de analiză a valorilor mobiliare achiziţionate”.
Firmele care au declarat că nu solicită o sumă minimă investită pentru conturile simple sunt BT Securities, EFG Eurobank Securities, Carpatica Invest şi SSIF STK Trading.
Cont de tranzacţionare online
Mai multe societăţi de brokeraj oferă şi o variantă online a conturilor decident, clientul având acces la o platformă de tranzacţionare pe Internet unde poate cumpăra şi vinde acţiuni în timp real. Investiţia iniţială variază între 1.500 RON la BT Securities şi 30.000 RON la SSIF Prime Transaction SA.
De regulă, firmele care oferă clienţilor acces la o platformă de tranzacţionare online implementează grile de comisioane fixe. Comisioanele cele mai mari se percep pentru tranzactiile cu valorile cele mai mici.
Astfel, BT Securities, cu platforma de tranzacţionare online BT TRADE, percepe comisioane ce variază, în funcţie de valoarea investiţiilor, de la 0,8%, pentru sume sub 50.000 RON, la 0,4%, pentru sume peste 1.000.000 RON. La aceste comisioane se adaugă un abonament lunar de utilizare a platformei BT TRADE de 20 RON.
SC IFB Finwest percepe un comision de 1,5% pe tranzacţie pentru sume mai mici de 10.000 RON. Intercapital Invest percepe un comision de 1,05% pentru sume sub 50.000 RON, iar pentru sume de peste 300.000 RON comisionul este negociabil. Nu se percepe în schimb un abonament lunar.
Claritatea informaţiilor furnizate – un bun criteriu de alegere
BVB realizează în fiecare lună clasamentul societăţilor de intermediere financiară (SSIF) în funcţie de valoarea tranzacţionată pe lună şi valoarea tranzacţionată pe an, însă un loc bun în acest clasament nu reflectă gradul de accesibilitate pentru clienţii persoane fizice. Un bun indicator al transaprenţei şi accesibilităţii unui broker este claritatea informaţiilor prezentate pe site şi dacă acestea sunt complete.
BT Securities
- Suma minimă pentru un cont simplu – negociabilă
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare online – 1.500 RON
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<50.000 0,8%
50.000 – 100.000 0,7%
100.000 – 500.000 0,6%
500.000 – 1.000.000 0,5%
>1.000.000 0,4%
Abonament lunar – 20 RON - Transmiterea confirmărilor, rapoartelor şi extraselor de cont – 10 RON
Intercapital Invest
- Suma minimă pentru un cont simplu – 3.500 RON
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare online – 3.500 RON
Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<50.000 lei 1,05%
50.000 – 100.000 0,85%
100.000 – 300.000 0,65%
>300.000 Negociabil - Comisioane tranzacţii cont asistat
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<50.000 1,25%
50.000 – 100.000 1%
100.000 – 300.000 0,75%
> 300.000 Negociabil
IFB Finwest
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare – 5.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
5.000 – 10.000 1,5 %
10.000 – 50.000 1 %
50.000 – 100.000 0.9%
100.000 – 300.000 0.8 %
> 300.000 RON Negociabil
Carpatica Invest
- Suma minimă pentru un cont simplu – negociabil
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare online – 5.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial Comision tranzacţii [%]
5.000 – 30.0000 1%
30.001 – 60.000 0.9%
60.001 – 90.000 0.8%
90.001 – 120.000 0.7%
120.001 – 150.000 0.6%
> 150.000 0.5%
Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<60.000 1%
60.000 – 90.000 0,9%
90.000 – 120.000 0,8%
120.000 – 150.000 0,7%
150.000 – 200.000 0,6%
>200.000 0,5%
- Comisioane tranzacţii cont asistat
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
5.000 – 10.000 3%
10.000 – 100.000 2%
>100.000 Negociabil
Tradeville S.A. Vanguard
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare – 3.000 RON (1.000 RON pentru studenţi)
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<30,000 1%
30,000 – 100,000 0.8%
100,000- 300,000 0.7%
300,000 – 500,000 0.6%
>500,000 0.5%
UniCredit CAIB Securties
- Comisioane tranzacţii cont simplu – 0,5%-1%
- Nu oferă consultanţă clienţilor persoane fizice
GM Invest
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare online – 2.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
< 50.000 1%
50.001 – 100.000 0,85%
100.001 – 200.000 0,75%
> 200.001 0,5%
Estinvest
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare online şi asistat – 2.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont online – 0,5%-1%
- Comision deschidere cont online – 20 RON, comision deschidere cont asistat – 10 RON, comision deschidere cont discreţionar 30 RON
- Comision administrare cont asistat – 10 RON
comision administrare cont online – 25 RON (suspendat pe perioadă nedeterminată) - Suma minimă pentru un cont discreţionar – 50.000 RON
Goldring SA
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare – 5.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont decident – 0,3%-0,75%
SSIF Prime Transaction SA
- Suma minimă pentru un cont decident şi asistat – 30.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont decident şi asistat
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
< 100.000 1 %
100.000 – 500.000 0,7 %
> 500.000 0,6 % - Comision de administrare pentru cont asistat – 0,2% din valoarea portofoliului la sfârşitul lunii
- Suma minimă pentru un cont discreţionar – 50.000 RON
- Comisioane tranzacţii cont discreţionar
Suma investită iniţial/Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
<100.000 1 %
100.000 – 500.000 0,7 %
>500.000 0,6 %
Comision de succes
<100.000 20%
100.000 – 1.000.000 15%
>1.000.000 10%
SSIF STK Trading SA
- Suma minimă pentru un cont de tranzacţionare – negociabil
- Comisioane tranzacţii cont online
Suma investită iniţial Comision tranzacţii [%]
< 99.000 0,9%
100.000 – 199.999 0,8%
200.000 – 999.999 0,7%
1.000.000-1.999.999 0,6%
2.000.000-10.000.000 0,5%
Rulaj cumulat [RON] Comision tranzacţii [%]
< 49.000 0,9%
50.000 – 99.999 0,8
100.000 – 499.999 0,7
500.000 – 999.999 0,6
1.000.000 – 5.000.000 0,5 - Comisioane cont asistat – se adaugă 0,1%
