Cum ar trebui sa luam un credit in momentul de fata, pentru ca bugetul nostru sa fie afectat cat mai putin? In lei, dolari sau in euro? Pentru cei care au venituri in euro optiunea ar trebui sa se opreasca asupra valutei in care obtin respectivele venituri, adica asupra euro. Desi este greu de previzionat cum va evolua euro in urmatorii cinci sau zece ani, majoritatea analistilor financiari internationali „pariaza” pe moneda americana pe termen mediu sau lung, in sensul ca aceasta se va intari din nou fata de euro. Herbert Stepic, director executiv al bancii austriece Raiffeisen Zentral Bank, declara la ultima reuniune BERD: „Pe termen mediu si lung eu contez pe o intarire a dolarului”. Daca cineva care castiga in euro ar contracta un credit in dolari, intarirea dolarului ar mari costul creditului pentru respectiva persoana sau firma. Unul dintre motivele pentru care pe termen mediu si lung dolarul ar putea fi in continuare mai puternic decat euro este acela ca intrarea in Uniunea Europeana a celor mai avansate tari din Europa Centrala ar slabi moneda europeana. In plus, potentialul de crestere al economiei americane este mai mare decat cel al Uniunii Europene, cei de peste Atlantic putandu-se lauda cu cresteri mai mari de productivitate a muncii decat cele de care e capabila economia europeana. In ceea ce priveste o comparatie intre costurile unui credit in lei si cele ale unuia in euro, dupa cum se poate vedea din tabel, atat in varianta pesimista, de scadere a dobanzilor la lei, cat si in varianta optimista, avem o rata lunara de plata mai mare decat cea pentru un credit in euro, daca am considera o paritate medie 0,95 USD pentru un euro pe cei cinci ani (majoritatea analistilor vad o revenire a monedei europene sub raportul de 1/1 pana la sfarsitul anului). In cazul in care paritatea medie EUR/USD pe cei cinci ani ar fi de 1,1 USD pentru un euro (ceea ce ar presupune o crestere a euro pana in apropierea valorii la care a fost lansat – varianta foarte putin probabila in viziunea analistilor), am avea, chiar si asa, costuri mai mici la un imprumut in euro comparativ cu cel in lei, pentru varianta pesimista de scadere a dobanzilor la creditele in lei, dar mai mari, daca varianta optimista cu privire la lei se adevereste.
Privind tabelul, se observa ca mergand pe o varianta destul de probabila (cresterea dobanzilor la creditele in dolari intr-un viitor nu prea indepartat), obtinem costuri sub cele ale creditelor in lei: 8.894.536 echivalent lei, pentru o rata medie lunara de rambursare a imprumutului de 211 USD. Daca inmultim cu 60 (numarul de rate ce trebuie achitate pentru rambursarea integrala a creditului) si daca luam si in calcul faptul ca dobanzile la creditele in lei ar putea sa scada mai lent decat am anticipat noi, diferenta ar putea sa para substantiala: intre 11 si 38 milioane lei, in total.
Calculul in lei al ratei medii lunare ce trebuie achitata pentru un credit in valuta s-a bazat pe prognoza realizata de banca olandeza ABN Amro cu privire la evolutia cursului de schimb leu/dolar, in conditiile in care s-a ignorat posibilitatea introducerii leului „greu”.
Din pacate, desi am fi dorit sa realizam o prognoza pe zece ani, cu privire la costurile comparative ale unui credit in lei, dolari sau euro nu am putut face acest lucru, din cauza lipsei unor prognoze pe termene mai lungi, prognoze imposibil de realizat din cauza fluctuatiei parametrilor macroeconomici caracteristici economiei Romaniei. Oricum, pe perioade de unu-trei ani sau chiar pentru intervale de pana la cinci ani, creditele in valuta sunt mai rentabile decat cele in lei.
PROGNOZA abn amro bank
Anul Valoarea USD Valoarea medie Rata Dobinda
la sfirsitul anului anuala a USD inflatiei medie la credite
lei lei % %
2002 35.348 33.273 22 29
2003 40.651 38.106 17 20
2004 44.716 42.765 12 17,5
2005 48.293 46.576 10 15
2006 51.674 50.051 9 –
Costul unui credit pe cinci ani de 10.000 de dolari (si echivalentul IN lei si euro)
LEI USD EUR
Varianta 1 Varianta 2 Varianta 1 Varianta 2 Varianta 1 Varianta 2
(optimista) (pesimista) (optimista) (pesimista) (optimista) (pesimista)
Valoare credit 328.570.000 328.570.000 10.000 10.000 9.950 9.950
Dobinda an 1 33% 37% 9% 12,5% 9% 12,5%
Dobinda an 2 25% 28% 10,5% 12,5% 10,5% 12,5%
Dobinda an 3 21% 24% 10,5% 12,5% 10,5% 12,5%
Dobinda an 4 18% 20% 12,5% 12,5% 12,5% 12,5%
Dobinda an 5 16% 17% 12,5% 12,5% 12,5% 12,5%
Rata lunara
medie 9.075.000 9.517.359 211 225 210 224
Rata lunara
– echiv. lei 9.075.000 9.517.359 8.894.536 9.484.695 8.449.809 9.442.541
Produsul saptamanii: CARDUL TAIFUN
Facilitati oferite: HHHHH
Accesibilitate: HHHHH
Costuri: HHHH
Recomandari: Cumparaturi pe Internet
Taifun este un card de debit, clasic, care poate fi folosit pentru retrageri de numerar sau pentru cumparaturi, atat in Romania cat si in strainatate, oriunde se afla afisata sigla MASTERCARD. Acest produs poate fi emis atat pentru persoane fizice, cat si juridice. Principala facilitate a cardului Taifun este existenta unui card virtual asociat, ce poate fi folosit pentru efectuarea cumparaturilor de pe Internet, fara riscuri. Pentru achizitiile de pe Internet, banii necesari trebuie transferati din contul cardului Taifun clasic in contul cardului virtual. Transferul banilor se poate realiza prin ATM-urile sau EFTPOS-urile bancii sau de oriunde din tara sau din strainatate, prin serviciul de Internet Banking, oferit de BANC POST. O alta facilitate a cardului Taifun este posibilitatea de a i se asocia elemente ale serviciului Contul Total. Astfel, se vor putea plati facturile de telefon (Connex, Orange, Cosmorom, RomTelecom), direct de la ATM, se vor putea transfera bani in contul curent deschis la Banc Post sau se vor putea verifica soldurile conturilor de card si cele curente, direct de pe ecranul telefonului mobil.r
r
Stirir
r
Obligatiuni municipale. Cei ce doresc sa achizitioneze obligatiuni Alba Iulia vor putea sa faca acest lucru in perioada 18-31 iulie 2002. Valoarea totala a emisiunii este de 16 miliarde de lei, iar perioada de maturitate, de doi ani. Rata anuala a dobanzii ce se va bonifica pentru cumparatorul unei obligatiuni va fi egala cu media valorilor dobanzilor la trei luni de pe piata interbancara, valori inregistrate in ultima saptamana de dinaintea platii dobanzilor: (s(BUBID3M + BUBOR3M)t/2 + 2%. Dobanda aferenta primei perioade de plata este de 32% pe an.r
Valoarea nominala a unei obligatiuni este de un milion de lei, urmand sa scada succesiv la 750.000, 500.000 si 250.000 lei, ca urmare a rambursarii unei parti din principal dupa anumite perioade. Distribuirea obligatiunilor municipale se va face prin reteaua proprie a BRD si BRD Invest din Alba Iulia, Ocna Mures, Sebes si Bucuresti. r
Garantarea platii principalului si a dobanzilor se face cu parte din creantele pe care le are de incasat municipiul Alba Iulia, creante ce reprezinta veniturile curente si cotele defalcate din impozitul pe venit aferente bugetului local pe anii 2002, 2003 si 2004. Alba Iulia are aproximativ 75.000 locuitori si a realizat in anul 2001 venituri de aproximativ 100 miliarde lei, estimandu-se ca in 2002 sa se ajunga la un nivel de 140 miliarde lei.
