situatiile financiare (care prezinta o importanta deosebita pentru o companie) cum ar fi: bilantul si anexa la bilant, contul de profit si pierdere, situatia patrimoniului, rezultatele financiare si raportul de gestiune, investitorii folosesc si alte instrumente de evaluare: indicatorii de lichiditate, indicatorii de solvabilitate, indicatorii privind utilizarea activelor, precum si indicatorii de profitabilitate. In continuare, vom prezenta pe scurt o parte din acestia.Indicatorii de lichiditat
situatiile financiare (care prezinta o importanta deosebita pentru o companie) cum ar fi: bilantul si anexa la bilant, contul de profit si pierdere, situatia patrimoniului, rezultatele financiare si raportul de gestiune, investitorii folosesc si alte instrumente de evaluare: indicatorii de lichiditate, indicatorii de solvabilitate, indicatorii privind utilizarea activelor, precum si indicatorii de profitabilitate. In continuare, vom prezenta pe scurt o parte din acestia.Indicatorii de lichiditate: Rata curenta: Active curente/Datorii (pasive) curente. Reprezinta posibilitatea elementelor de patrimoniu de a se transforma, intr-un timp scurt, in lichiditati pentru achitarea datoriilor curente. Activele curente sunt reprezentate de activele ce pot fi transformate in numerar in decursul unui ciclu de functionare a unei companii, inclusiv stocurile. Pasivele curente sunt datoriile cu termen mai mic de un an, inclusiv imprumuturile pe termen scurt.Daca in formula anterioara din activele curente scadem stocurile, obtinem Rata imediata. Acest indicator este mai relevant, pentru ca poate oferi o estimare mai buna a lichiditatii imediate, prin prisma faptului ca stocurile pot avea uneori o durata mai mare de transformare in numerar.Indicatorii de solvabilitate: solvabilitatea patrimoniala reprezinta capacitatea firmei de a-si onora datoriile scadente la termenele scadente si se calculeaza ca raport intre capitalul propriu si totalul pasivelor. Solvabilitatea generala reprezinta rata dintre datoriile totale si activele totale. Cu cat aceasta rata e mai scazuta, cu atat mai mare este protectia creditorilor in caz de lichidare si/sau faliment.Rata acoperirii dobanzilor: reprezinta capacitatea companiei de a-si achita dobanzile pentru imprumuturile contractate: profitul inainte de plata dobanzilor si impozitelor, cheltuieli cu dobanzile.Indicatorii privind utilizarea activelor: Rotatia stocurilor: arata influenta stocurilor existente asupra activitatii companiei si se calculeaza cu formula: Cifra de afaceri/Stocuri. Cu cat aceasta rata este mai mare, cu atat situatia este mai favorabila pentru compania respectiva.Durata de recuperare a creantelor: (total creante/cifra de afaceri)x360. Cu cat valoarea este mai redusa, cu atat creantele vor fi incasate in timp mai scurt.Durata de rambursare a datoriilor: (total datorii/cifra de afaceri)x360. Cu cat valoarea este mai redusa, cu atat compania isi va achita datoriile in timp mai scurt.Rata utilizarii activelor fixe (sau circulante): cifra de afaceri/active fixe (sau circulante). Cu cat valoarea acestui indicator este mai mare, cu atat situatia companiei este mai buna.Rentabilitatea activelor (economica): reprezinta capacitatea companiei de a obtine profit tinand cont de valoarea activelor din patrimoniu. Se calculeaza cu formula: profit brut/active totale.Rentabilitatea financiara: profitul net/capital propriu. Spre deosebire de cazul precedent, se constata doua lucruri: profitul este cel net si nu se mai raporteaza la activele totale (suma dintre capitalul propriu si cel imprumutat). Rezulta ca acest indicator ne poate oferi o imagine in plus, aceea a politicii de reinvestire a profitului. Saptamana viitoare, vom prezenta in continuare aspecte esentiale legate de analiza de piata: venitul pe actiune, profitul pe actiune, rata dividendului, modul de calcul al dividendului, politica de dividend si altele.