Fondul mutual pentru comert exterior se incadreaza in categoria fondurilor mutuale, plasand cea mai mare parte a activelor sale in certificate de trezorerie si depozite bancare. Valoarea activului net unitar – titlul de participare a avut in primele zece luni ale anului o evolutie asemanatoare cu a celorlalte fonduri de investitii de pe piata, care au avut aceeasi structura a plasamentelor. Din total active nete, ponderea certificatelor de trezorerie a fost constant de peste 90%, pe parcursul primelor cinci luni din acest an. Din luna iunie, ponderea acestora a scazut la 77% in trimestrul trei, pentru ca la sfarsitul lunii octombrie sa scada la 67%, valoare care se mentine si in prezent.
Corespunzator scaderii ponderii titlurilor de stat din activul net a crescut cota detinuta de depozitele bancare. Daca pana in luna mai depozitele bancare erau constituite pe termene scurte din sumele disponibile, pana la achizitionarea de obligatiuni sau titluri de stat din iunie ponderea acestor plasamente a inceput sa creasca. Aceasta se datoreaza si scaderii accentuate a randamentelor oferite de titlurile de stat, comparativ cu dobanzile bancare, care s-au redus mai lent. Ponderea depozitelor a crescut de la zero la 6% in luna iunie, pentru ca in trimestrul trei sa ajunga la circa 17%. Luna octombrie a adus o majorare a ponderii acestora la 27%.
Luna noiembrie a adus ca noutate cresterea plasamentelor trecute la capitolul alte active, care reprezinta titluri de valoare ale societatilor persoane juridice romane (cecul, cambia, biletul la ordin etc.). Ponderea acestor instrumente financiare era la data de 15 noiembrie de 13% din totalul activului net. Randamentele acestor tipuri de plasamente este, de regula, mai mare decat cele rezultate din depozitele bancare sau a certificatelor de trezorerie. Modificarile plasamentelor efectuate pe parcursul acestui an, nu au determinat decat o crestere redusa a coeficientului de risc, de la 0,15% la 0,6%, fondul pastrandu-se in categoria de risc scazut.
Valoarea activelor nete ale Fcex sunt de 46,5 miliarde lei, in crestere cu 35% comparativ cu inceputul anului. Desi numarul de investitori a scazut usor pe parcursul acestui an, majorarea activului net peste nivelul inregistrat de activul net unitar inseamna ca cei ramasi in fond au investit mai mult decat cei care si-au rascumparat titlurile de participare.
Stabilo este unul dintre cele trei fonduri administrate de Quadrant Asset Management SA. Stabilo este un fond monetar care a investit exclusiv in certificate de trezorerie. Pentru consacrarea specificului sau, Stabilo are prevazut in prospect conditia autoimpusa de a nu investi in actiuni sau alte instrumente cotate cu risc mai ridicat. Din acest motiv este indicat pentru a compara evolutia Fcex.
Stabilo se adreseaza persoanelor fizice care nu vor sa-si asume riscuri mai mari ale plasamentelor si prefera instrumente financiare sigure si care pot fi transformate rapid in lichiditati. Randamentul realizat de Stabilo pe primele zece luni, 20,88%, este mai ridicat decat rata inflatiei si devalorizarea monedei nationale in raport cu dolarul si euro. Castigul de la inceputul anului se situeaza la nivelul dobanzilor bancare, diferenta fiind de numai 2% la noua luni.
Fondul de comert exterior (fcex) aproape de dobAnzi
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Fcex (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 2,29 2,45 1,86 2,3
28 febr. 4,44 4,66 3,17 3,53
31 mart. 6,75 7,12 4,08 3,94
30 apr. 8,99 9,47 5,85 6,02
31 mai 11,24 11,87 6,13 8,03
30 iun. 13,39 14,14 5,95 9,33
31 iul. 14,96 16,39 4,09 9,88
31 aug. 17,06 18,55 5,12 10,76
30 sept. 18,94 20,47 4,61 11,42
31 oct. 20,13 22,38 6,10 13,25
fcex, pe scurt
Administrator SIRA SA
Depozitar BRD-GSG
Distribuitor Sucursalele bancilor BRD-GSG si Raiffeisen Bank
Investitia minima Multiplii ai titlurilor de participare
Comision la 4% din suma daca rascumpararea se face rascumparare in termen de 90 de zile; 2% daca rascumpararea are loc in intervalul de 90 – 180 de zile de la data investitiei; 1% daca perioada este mai mica de un an; 0,5% daca rascumpararea are loc intre unu si doi ani; nu se percepe comision pentru perioadele ce depasesc doi ani.
Date de contact Calea Floreasca, nr. 91 – 111, bloc F1, et. 2 ap. 45, sect1, tel 230.14.27, e-mail: fcex@fx.ro
Stabilo a avut un randament mediu
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Stabilo (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 2,24 2,45 1,86 2,3
28 febr. 4,10 4,66 3,17 3,53
31 mart. t6,27 tt7,12 ttt4,08 ttt3,94
30 apr. t8,43 tt9,47 ttt5,85 ttt6,02 r
31 mai tt10,67 tt11,87 ttt6,13 ttt8,03 r
30 iun. t12,72 tt14,14 ttt5,95 ttt9,33 r
31 iul. tt14,59 tt16,39 ttt4,09 ttt9,88 r
31 aug. t16,41 tt18,55 ttt5,12 ttt10,76 r
30 sept. t18,17 tt20,47 ttt4,61 ttt11,42r
31 oct. tt20,88 tt22,38 ttt6,10 ttt13,25r
r
Stabilo, pe scurtr
r
AdministratorttQuadrant Asset Management SAr
DepozitarttBRD-GSGr
DistribuitorttBucuresti – SVM Muntenia Global Invest, r
BRD Securities GSG; Oradea – SVM Orizont Vest; Galati si Braila – SVM Elda Invest; r
Iasi – SVM TGH Investmentr
Investitia minimatMultiplii ai titlurilor de participare r
Comision la tt0,35% din suma rascumparata pentru retragere rascumparare sub forma de numerar; 0,25% din suma rascumparata pentru retragere intr-un cont bancar. Observatie:tt Comisioanele la retragere raman neschimbate, indiferent de perioada.r
Date de contacttQuadrant Asset Management SA: Piata Alba Iuliar
tnr.4, bl. I 3, sc. A, ap. 2, sector 3, Bucuresti, r
ttelefon: 021.321.21.42, fax: 021.321.39.34r
twww.quadrant.ro
