In categoria fondurilor monetare si cu profil monetar intra majoritatea fondurilor mutuale romanesti; dintre acestea, cele mai notabile performante le-au obtinut, in perioada 3 ianuarie – 8 februarie, fondurile Plus Fidelity si Fondul pentru Comert Exterior. Nivelul de rentabilitate al acestor fonduri rezulta din plasamentele efectuate, preponderent titluri de stat (celelalte investitii sunt intr-o proportie foarte redusa: 1,7%, respectiv 2,6% din totalul activului). Randamentele reale ale acestor plasamente difera de la un fond la altul din cauza conditiilor de cumparare, a comisioanelor platite, a politicii de investitie (scadente mai lungi sau mai scurte).
Categoria fondurilor diversificate include fondurile care au efectuat plasamente semnificative si in alte instrumente pe langa cele monetare (clasice): actiuni, obligatiuni, bilete la ordin. Din aceasta categorie, cele mai performante au fost Capital Plus si Fondul Mutual Transilvania.
Competitivitatea acestor fonduri este data de gradul de rentabilitate al titlurilor de valoare din portofoliu (bilete la ordin, actiuni si obligatiuni), care ofera rentabilitati superioare titlurilor de stat cu pana la 20%, dar cu risc mai ridicat.
Fondurile de Investitii Napoca si Intercapital sunt, deocamdata, singurele fonduri de actiuni din Romania. Administratorii fondului Oportunitati Nationale au anuntat ca, in curand, vor modifica strategia de plasament, urmand sa se axeze mai mult pe investitiile in actiuni. Performantele acestor fonduri se datoreaza investitiilor pe piata de capital, in titlurile societatilor listate la Bursa si la RASDAQ. Perioada scursa de la inceputul anului a fost caracterizata de o crestere a cursurilor actiunilor datorita apropierii datelor de referinta pentru rezultatele anuale si repartizarea profiturilor. Astfel, in perioada 3 ianuarie – 8 februarie, indicele bursier BET (care monitorizeaza cele mai lichide zece titluri listate la Bursa) a inregistrat o crestere de 4,3%.
Construirea unui portofoliu de actiuni, care pe termen lung sa ofere un maxim de profit in conditii de risc asumat, este insasi cheia reusitei acestor fonduri.
Fonduri de actiuni
Napoca Intercapital
Crestere titlu de participare 5,39% 4,44%
Crestere anualizata 70,28% 55,34%
Nr. titluri de participare la 8 febr. 1.130.160 786.226
Variatie nr. titluri de participare 14,86% 214,49%
Activ net (lei) 1.927.611.675 832.988.470
Nr. investitori 87 54
Variatie nr. investitori 13 39
Structura activ (%) 3 ian. 8 febr. 3 ian. 8 febr.
– titluri de stat 22,54 19,32 36,72 31,54
– depozite bancare 8,93 0 0 8,33
– actiuni 68,49 62,6 37,72 52,84
Fonduri monetare si cu profil monetar
Plus Fidelity FCEx
Crestere titlu de participare 3,13% 2,91%
Crestere anualizata 36,68% 33,78%
Nr. titluri de participare la 8 febr. 110.534 115.143
Variatie nr. titluri de participare 0% -2,72%
Activ net (lei) 12.219.644.000 34.111.356.972
Nr. investitori 63 590
Variatie nr. investitori 11 0
Structura activ (%) 3 ian. 8 febr. 3 ian. 8 febr.
– titluri de stat 98,26 98,26 96,57 96,12
– depozite bancare 1,71 1,71 – –
– bilete la ordin – – 2,57 2,67
Fonduri diversificate
Capital Plus Transilvania
Crestere titlu de participare 3,67% 3,16%
Crestere anualizata 44,10% 37,08%
Nr. titluri de participare la 8 febr. 397.488 640.424
Variatie nr. titluri de participare 5,04% -0,06%
Activ net (lei) 13.781.859.823 96.967.879.688
Nr. investitori 9.317 597
Variatie nr. investitori 2 8
Structura activ (%) 3 ian. 8 febr. 3 ian. 8 febr.
– titluri de stat 59,07 57,68 36,44 36,26
– depozite bancare 6,04 8,56 33,28 33,004
– actiuni, obligatiuni 7,56 7,54t1,15%t0,62
– bilete la ordintt26,65t25,52t28,67t29,45
