La sfarsitul lunii trecute, cele doua fonduri Fortuna, Classic si Gold, se plasau in fruntea topului fondurilor de tip monetar, dupa randamentul titlurilor de participare. Rezultatele erau insa modeste in comparatie cu cele obtinute de fondurile care riscasera mai mult investind in actiuni cotate.Pentru Fortuna Classic, inceputul anului a fost de-a dreptul descurajant: dupa primele trei luni valoarea titlului avea o crestere de numai 3,93%, sub dobanda medie bancara, dar si (cu putin) sub rata i
La sfarsitul lunii trecute, cele doua fonduri Fortuna, Classic si Gold, se plasau in fruntea topului fondurilor de tip monetar, dupa randamentul titlurilor de participare. Rezultatele erau insa modeste in comparatie cu cele obtinute de fondurile care riscasera mai mult investind in actiuni cotate.
Pentru Fortuna Classic, inceputul anului a fost de-a dreptul descurajant: dupa primele trei luni valoarea titlului avea o crestere de numai 3,93%, sub dobanda medie bancara, dar si (cu putin) sub rata inflatiei. A fost perioada in care fondul a pierdut peste 1.100 de investitori din cei 21.333 inregistrati la 1 ianuarie 2002.
Pierderea de viteza a fondului a fost cauzata de politica de plasament orientata preponderent catre titluri de stat, intr-o vreme in care Ministerul Finantelor devenea din ce in ce mai zgarcit, in timp ce bancile de-abia incepeau sa se gandeasca la micsorarea dobanzilor.
O usoara redresare a aparut in trimestrul al doilea, cand performanta fondului (cumulata de la inceputul anului) a depasit rata inflatiei, dar a continuat sa fie mai mica decat rata castigului oferit de piata bancara. Numarul detinatorilor de titluri Fortuna Classic a continuat sa scada, insa intr-un ritm mult incetinit.
Trimestrul al treilea a fost perioada in care s-au obtinut cele mai bune rezultate; practic, randamentul titlurilor s-a dublat in aceste trei luni, iar handicapul fata de performanta depozitelor bancare s-a redus simtitor. Acest progres se datoreaza cresterii plasamentelor fondului in actiuni cotate. La sfarsitul lunii iunie ponderea actiunilor in activul fondului era de 8,8%, la sfarsitul lui august ajunsese la 10,3%, pentru ca la 30 septembrie sa urce la 17,1%. „In general, portofoliul de actiuni este constituit din titluri listate la Bursa si Rasdaq, alese in functie de evolutia pietei, declara Dorina Josan, directorul de operatiuni al societatii de adminisitrare, Capital Asset Management. Plasamentele principale sunt in titluri Banca Transilvania, SNP Petrom si Antibiotice”.
Cu un portofoliu asemanator ca structura (titluri de stat predominante intre active), Fortuna Gold a avut permanent performante un pic mai bune decat „fratele” mai mare, Classic. Diferenta poate fi pusa pe seama ponderii mai mari a depozitelor bancare in activul Gold si, mai ales, pe seama castigurilor aduse de operatiunile pe piata secundara a titlurilor de stat efectuate de administratori pe contul fondului Gold. Specularea oportunitatilor oferite de piata este specifica acestui fond, dupa cum afirma directorul Josan. In schimb, Classic se adreseaza investitorilor care urmaresc castig pe termen mediu si lung.
Cu exceptia lunii ianuarie, cresterea valorii titlului de participare s-a situat tot timpul deasupra ratei inflatiei si foarte aproape de rata medie a dobanzilor bancare.
Stabilitatea performantei lunare a avut ca efect mentinerea aproape constanta a numarului de investitori in fondul Gold: numarul maxim de detinatori de titluri, inregistrati in 2002, il depaseste cu numai opt pe cel minim, consemnat la sfarsitul lunii septembrie (534).
Schimbari in politica de plasament dusa de administratorii fondurilor Fortuna sunt foarte posibile, „cu conditia mentinerii gradului de risc scazut”, accentueaza Dorina Josan. Directorul de operatiuni nu a precizat in ce tipuri de instrumente ar putea investi cele doua fonduri, dar este de banuit ca sunt vizate, in primul rand, actiunile cotate la categoria I a Bursei.
In urma bancilor
Rentabilitatea titlurilor Fortuna Classic comparativ cu dobanda medie bancara si cu inflatia (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 1,53 2,45 1,86 2,3
28 febr. 2,99 4,66 3,17 3,53
31 mart. 3,93 7,12 4,08 3,94
30 apr. 7,0 9,47 5,85 6,02
31 mai 8,57 11,87 6,13 8,03
30 iun. 9,19 14,14 5,95 9,33
31 iul. 9,96 16,39 4,09 9,88
31 aug. 13,52 18,55 5,12 10,76
30 sept. 17,86 20,47 4,61 11,42
Fortuna Classic pe scurt
Administrator Capital Asset Management SA
Depozitar Banca Romana de Dezvoltare
– Groupe Societe Generale
Distribuitor Sucursalele BCR din: Bucuresti sector 1, Cluj, Brasov, Timisoara, Sibiu, Baia Mare, Ploiesti, Deva, Constanta, Iasi
Investitia minima 50.000 lei; se pot subscrie si fractiuni de titluri
Comision 3% din valoarea titlurilor rascumparate in primele
la rascumparare 90 de zile de la achizitionare
0,9%din valoarea titlurilor rascumparate dupa 90
de zile de la achizitionare
Date de contact: str. Ghe. Bilascu nr. 74, Cluj-Napoca;
tel 0264-190.771; e-mail fortuna@caam.ro;
internet www.fortuna.ro
Mai bun decat „fratele” mai mare
Rentabilitatea titlurilor Fortuna Gold comparativ cu dobanda medie bancara si cu inflatia (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 2,25 2,45 1,86 2,3
28 febr. 4,40 4,66 3,17 3,53
31 mart. 6,83 7,12 4,08 3,94
30 apr. 9,26 9,47 5,85 6,02
31 mai 11,64 11,87 6,13 8,03
30 iun. 13,69tt14,14tt5,95tt9,33
31 iul.t15,84tt16,39tt4,09tt9,88
31 aug.t17,88tt18,55tt5,12tt10,76r
30 sept.t19,77tt20,47tt4,61tt11,42r
r
Fortuna gold pe scurtr
AdministratortCapital Asset Management SAr
DepozitartBanca Romana de Dezvoltare r
t- Groupe Societe Generaler
DistribuitortSucursalele BCR din: Bucuresti sector 1, Cluj, Brasov, Timisoara, Sibiu, Baia Mare, Ploiesti, Deva, Constanta, Iasir
Investitia t100.000 lei; se pot subscrie si fractiuni de titlurir
minimatr
Comision la t0,5% din valoarea titlurilor daca suma retrasar
rascumpararet este sub 50 milioane leir
t0,35% din valoarea titlurilor daca suma retrasa r
teste intre 50 si 500 milioane leir
t0,2% din valoarea titlurilor daca suma retrasa r
teste de cel putin 500 milioane leir
Date tstr. Ghe. Bilascu nr. 74, Cluj-Napoca; r
de contact ttel 0264-190.771; e-mail fortuna@caam.ro; r
tinternet www.fortuna.ro