O tranzacție istorică în sectorul bancar european
O posibilă tranzacție istorică în sectorul bancar european este pe cale să prindă contur, în contextul în care UniCredit urmărește achiziția unei participații semnificative în Commerzbank.
Aceasta ar putea deveni cea mai importantă fuziune bancară transfrontalieră din Europa de la criza financiară globală.
Analiza BCE și pașii următori
Experții Băncii Centrale Europene (BCE) sunt aproape de finalizarea analizei privind achiziția unui pachet de 29,9% din Commerzbank de către UniCredit. Se estimează că această analiză va fi încheiată la începutul lunii martie, creând premisele pentru o decizie din partea Consiliului de Supraveghere al BCE spre finalul lunii.
Conform surselor, evaluarea realizată de experții în supraveghere bancară ai BCE, care a inclus scenarii diverse pentru testarea solidității financiare a băncilor implicate, a avut rezultate pozitive. În ciuda interesului crescut, reprezentanții BCE, UniCredit și Commerzbank au refuzat să comenteze.
Reacția piețelor nu a întârziat să apară. După publicarea informațiilor de către Reuters, acțiunile Commerzbank au înregistrat o creștere de 1,6%, atingând un maxim al ultimilor 13 ani și jumătate, de 20,56 euro pe acțiune.
Strategia UniCredit și opoziția Germaniei
Andrea Orcel, CEO al UniCredit și un cunoscut strateg al achizițiilor îndrăznețe, a luat prin surprindere mediul corporativ și politic din Germania în septembrie, prin achiziția unor acțiuni în Commerzbank. În pofida opoziției semnificative din Germania, Orcel și-a consolidat poziția, presând pentru o fuziune completă.
Obținerea aprobării BCE pentru această deținere ar reprezenta un pas esențial pentru realizarea tranzacției, însă Orcel a subliniat că sprijinul guvernului german este crucial pentru preluarea integrală. Pe de altă parte, conducerea Commerzbank consideră această tentativă de preluare drept ostilă.
Impactul asupra sectorului bancar european
Dacă tranzacția se va concretiza, UniCredit, una dintre cele mai mari bănci din Italia, ar prelua al doilea cel mai important creditor listat din Germania, o instituție încă parțial deținută de statul german după intervenția de salvare financiară din 2008.
Unul dintre principalele obstacole în calea consolidărilor bancare europene este lipsa unei scheme comune de protecție a depozitelor și barierele în circulația capitalului. Cu toate acestea, oficiali ai BCE, precum Claudia Buch și Christine Lagarde, susțin necesitatea unor astfel de fuziuni pentru ca băncile europene să poată concura cu marile instituții financiare americane.
Decizia BCE și implicațiile politice
În calitate de principal organism de supraveghere bancară în zona euro, BCE are autoritatea de a bloca astfel de achiziții, evaluând aspecte precum soliditatea financiară a cumpărătorului și reputația conducerii. Decizia finală trebuie aprobată de Consiliul Guvernatorilor BCE, condus de Christine Lagarde.
La nivel politic, Berlinul privește cu îngrijorare această posibilă tranzacție, temându-se că ar putea pierde una dintre puținele mari bănci comerciale naționale și că economia germană ar putea deveni dependentă de cea italiană, cunoscută pentru gradul ridicat de îndatorare publică.
Reacția politică și impactul asupra IMM-urilor
Opoziția politică este clară: Friedrich Merz, posibil viitor cancelar al Germaniei, a catalogat această mișcare drept „devastatoare” pentru țară. El avertizează că preluarea Commerzbank de către UniCredit ar putea afecta grav finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii, precum și exporturile, sectoare ce depind în mare măsură de împrumuturile bancare.
Între timp, Commerzbank își ajustează strategia pentru a face față presiunii. Recent, banca a anunțat reducerea a 3.900 de locuri de muncă, în special în Germania, ca parte a unui plan de optimizare a profitabilității sub conducerea noii CEO, Bettina Orlopp.
