Societatea Active Management International, care administreaza o familie formata din patru fonduri deschise de investitii – Active Clasic, Active Dinamic, Active Junior si Plus Fidelity – a decis sa-si restructureze activitatea. Din cele patru fonduri, doar Plus Fidelity mai este mentinut in functiune, pentru celelalte trei emisiunea si rascumpararea titlurilor de participare a fost suspendata pentru o perioada de 90 de zile, incepand cu data de 01.11.2002, in vederea organizarii consultarii investitorilor cu privire la viitorul fondurilor. Masura luata a avut la baza performantele slabe obtinute de aceste fonduri de la inceputul anului, ceea ce a atras dupa sine scaderea numarului de investitori si cresterea activelor nete intr-un ritm prea lent. Cele trei variante propuse investitorilor sunt: fuziunea prin absorbtie a celor trei fonduri, continuarea activitatii in aceeasi formula sau lichidarea lor. Solutia pe care o agreeaza conducerea Active Management este de a crea un nou fond, care sa inregistreze randamente superioare dobanzilor bancare.
Randamentele obtinute de cele trei fonduri aflate in perioada de reorganizare in primele noua luni ale anului au fost: Active Clasic – 14,87%, Active Dinamic – 12,06 si Active Junior – 12,18%, valori inferioare mediei obtinute la nivelul fondurilor membre UNOPC, de 19,8%, si sub dobanda bancara medie bonificata pentru depozite, care s-a cifrat la 20,4%. si daca se iau in calcul ultimele 12 luni de activitate, cresterile celor trei fonduri au fost sub medie, cu exceptia fondului Active Dinamic, care a avut un randament mediu anual de 35,4%, putin peste media de la nivelul UNOPC – Uniunea Nationala a Organizatiilor de Plasament Colectiv, de 33,1%. Cota de piata era scazuta, fiecare detinand cate 0,1% din totalul pietei, astfel incat pe ansamblu, nu se vor observa modificari semnificative la nivelul UNOPC. Activele celor trei fonduri erau la data de 1 noiembrie cifrate la 1,9 miliarde lei, putin mai mari decat la inceputul anului, cand erau de 1,8 miliarde lei.
Plus Fidelity a avut o evolutie buna in primele noua luni, cresterea sa fiind de 19%, sensibil egala cu media la nivel UNOPC. Pentru un fond monetar cu un grad de risc scazut, randamentul este bun, fiind apropiat de randamentul mediu al dobanzilor. Strategia de investitii in perioada urmatoare nu va fi modificata in cazul Plus Fidelity, acesta pastrandu-si un grad scazut de risc. De remarcat ca dintre cele patru fonduri, doar la Plus Fidelity s-a constatat o crestere constanta a numarului de investitori, de la 60, la inceputul anului, la 91, la sfarsitul lunii septembrie. Activul net al fondului la data de 30 octombrie era de 13,5 miliarde lei.     

CRestere modesta in 10 luni
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Active Classic (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)

Data    Rentabilitate    Dobanda medie    Cresterea USD    Rata inflatiei

31 ian.    1,56        2,45        1,86        2,3*
28 febr.    3,39        4,66        3,17        3,53*
31 mart.    5,45        7,12        4,08        3,94*
30 apr.     7,73         9,47        5,85        6,02*
31 mai    9,34        11,87        6,13        8,03*
30 iun.    10,90        14,14        5,95        9,33*
31 iul.    12,56        16,39        4,09        9,88*
31 aug.    13,79        18,55        5,12        10,76*
30 sept.    14,87        20,47        4,61        11,42*
31 oct.    15,47        22,38        6,10        12,75*

Nici cat rata inflatiei
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Active Dinamic (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)

Data    Rentabilitate    Dobanda medie    Cresterea USD    Rata inflatiei

31 ian.    1,63        2,45        1,86        2,3*
28 febr.    3,24        4,66        3,17        3,53*
31 mart.    4,99        7,12        4,08        3,94*
30 apr.     6,76         9,47        5,85        6,02*
31 mai    8,05        11,87        6,13        8,03*
30 iun.    9,22        14,14        5,95        9,33*
31 iul.    9,87        16,39        4,09        9,88*
31 aug.    10,93        18,55        5,12        10,76*
30 sept.    12,06        20,47        4,61        11,42*
31 oct.     12,66        22,38        6,10        12,17*

Aproape la egalitate cu inflatia
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Active Junior (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)

Data    Rentabilitate    Dobanda medie    Cresterea USD    Rata inflatiei

31 ian.    1,39        2,45        1,86        2,3*
28 febr.    2,91        4,66        3,17        3,53*
31 mart.t2,40tt7,12tt4,08tt3,94*
30 apr.t 4,23 tt9,47tt5,85tt6,02*r
31 mait5,27tt11,87tt6,13tt8,03*r
30 iun.t6,73tt14,14tt5,95tt9,33*r
31 iul.t8,03tt16,39tt4,09tt9,88*r
31 aug.t10,01tt18,55tt5,12tt10,76*r
30 sept.t12,18tt20,47tt4,61tt11,42*r
31 oct. t13,30tt22,38tt6,10tt12,17*r
r
Mai mult decat dobanda medier
Rentabilitatea comparativa a titlurilor Plus Fidelity (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)r
r
DatattRentabilitatetDobanda medietCresterea USDtRata inflatieir
r
31 ian.tt2,18tt2,45tt1,86tt2,3*r
28 febr.tt4,48tt4,66tt3,17tt3,53*r
31 mart.tt7,10tt7,12tt4,08tt3,94*r
30 apr.tt 10,08 tt9,47tt5,85tt6,02*r
31 maitt12,29tt11,87tt6,13tt8,03*r
30 iun.tt14,42tt14,14tt5,95tt9,33*r
31 iul.tt16,63tt16,39tt4,09tt9,88*r
31 aug.tt18,94tt18,55tt5,12tt10,76*r
30 sept.tt21,10tt20,47tt4,61tt11,42*r
31 oct, tt23,14tt22,38tt6,10tt12,17*r
 estimare Capitalr
r
Plus Fidelity, pe scurtr
Administrator: Active Management International SAr
Depozitar: ABN-AMRO Bank (Romania) S.Ar
Distribuitor: Active International S.Ar
Investitia minima: multiplii ai titlurilor de participarer
Comisionul la rascumparare: Incepand cu data autorizarii fondului si pana la modificarea acestuia de catre societatea de administrare, comisionul de rascumparare perceput de la investitori va fi de 0,3% din valoarea titlurilor rascumparate.r
Date de contact: Bd. Unirii 45, Bl. E3, Sc.2A, Ap. 43, sector 3, Bucuresti, tel. 320 03 40, fax 320 16 62