Imaginea pietei extrabursiere s-a sifonat rau in ultimele luni. Furturile de actiuni, evaziuni fiscale, tranzactii cu bani proveniti din economia subterana sau cu salariile compensatorii ale disponibilizatilor au transformat piata Rasdaq in paradisul celor certati cu legea. Conform afirmatiilor colonelului Adrian Stocec, de la Directia de Combatere a Criminalitatii Economico-Financiare (DCCEF) din cadrul Inspectoratului General al Politiei, toate aceste infractiuni creeaza pentru aceasta piata imaginea unui amplu proces de spalare a banilor murdari, proveniti din economia subterana. Colonelul Adrian Stocec sustine ca DCCEF din IGP nu a depistat nici un caz concret de spalare de bani prin intermediul pietei de capital, pana in momentul infiintarii Consiliului national pentru prevenirea spalarii banilor.
Tranzactii suspectate
de a fi spalare de bani
Surse din Ministerul de Interne afirma ca exista totusi cateva tranzactii efectuate pe piata Rasdaq in prima jumatate a acestui an, suspectate ca ar fi fost efectuate pentru introducerea in circulatie a unor sume importante provenite din economia subterana.
Desi inca nu a descoperit nici un caz concret de spalare de bani, politia a intocmit numai in 1999 peste 100 de dosare penale pentru infractiuni comise pe piata de capital. Numai la IGP au fost finalizate pana acum 10 dosare penale, alte patru fiind in curs de finalizare. Cele mai frecvente cazuri ce ajung in vizorul DCCEF sunt cele de furturi de actiuni din contul clientilor si intentii de evaziune fiscala. Locotenetul Viorel Marian, jurist in cadrul DCCEF din IGP, considera ca infractiunile comise de operatori sau chiar de SVM-uri distorsioneaza mult realitatea si afecteaza imaginea pietei, dar si a departamentelor de control din CNVM, BVB si ANSVM. Exista chiar situatii in care anumite operatiuni ilegale, calificate ca atare de CNVM, sunt sanctionate ca fiind contraventii (deci cu amenda), desi ele pot fi incadrate in categoria infractiunilor. Locotenentul Viorel Marian apreciaza ca excesul de toleranta atrage infractorii pe pietele financiare in curs de formare.
Aproximativ 65% din cele 100 de dosare instrumentate de politie sunt infractiuni comise prin intermediul pietei extrabursiere. Cele mai frecvente sunt „imprumuturile” de actiuni din contul clientilor. Unii operatori transfera actiuni din contul clientilor in contul propriu, le vand si apoi asteapta ca pretul sa scada pentru a cumpara din nou actiunile pe contul clientului. Au aparut insa tot mai multe cazuri de evaziune fiscala. Astfel, proprietarul unei SVM cumpara actiuni in nume propriu si le vinde la un pret mai mare (au fost depistate cazuri in care vanzarea s-a facut la un pret de sapte ori mai mare) catre propria SVM. Profitul societatii de valori mobiliare este transferat in acest fel pe o persoana fizica si nu este supus impozitarii.
Piata tuturor posibilitatilor
Toate aceste operatiuni, la care se adauga tranzactiile efectuate cu banii disponibilizatilor, au transformat Rasdaq in piata tuturor posibilitatilor. Brokerii sustin ca majoritatea indicatorilor din piata – cotatii, preturi medii, lichiditate – sunt irelevante pentru un studiu real al pietei, deoarece sunt influentate de tranzactiile realizate in alte scopuri decat investitiile de portofoliu. Tendintele de manipulare a pietei in scopuri ilicite au fost sesizate si de fondurile de investitii, care au renuntat la realizarea unor portofolii pe termen mediu. Pentru a diminua riscul, cele mai multe fonduri isi axeaza o mare parte a portofoliului pe pachete mici de actiuni ce sunt rulate des in piata, iar profitul este realizat din diferentele de pret si nu din dividende, asa cum s-a procedat in 1997.
Presedintele CNVM, profesorul Stefan Boboc, considera ca ANSVM poarta o mare parte din vina pentru evenimentele de pe piata extrabursiera. El sustine ca departamentul de control al asociatiei ar trebui sa aplice riguros normele Codului de conduita pentru operatorii de pe aceasta piata.