7,9%; indicele preturilor de consum pe luna ianuarie (Consumer Price Index) a crescut cu 0,5%; indicele "increderii consumatorului" (Consumer Confidence) a scazut la 87,3 fata de 96,4 in luna precedenta. Analizand acestea, investitorul a vandut IBM short, mizand pe o scadere generala a bursei. In plus, constatand faptul ca rata de schimb EURUSD a atins un nou maxim istoric (1,2927 pe data de 18 februarie) si ca imediat dupa aceea a scazut brusc (datorita temerii generale existente in piata refer
7,9%; indicele preturilor de consum pe luna ianuarie (Consumer Price Index) a crescut cu 0,5%; indicele „increderii consumatorului” (Consumer Confidence) a scazut la 87,3 fata de 96,4 in luna precedenta. Analizand acestea, investitorul a vandut IBM short, mizand pe o scadere generala a bursei. In plus, constatand faptul ca rata de schimb EURUSD a atins un nou maxim istoric (1,2927 pe data de 18 februarie) si ca imediat dupa aceea a scazut brusc (datorita temerii generale existente in piata referitoare la o interventie a Bancii Centrale Europene), s-a decis sa adauge un nou tip de instrument in portofoliu: EURUSD pozitie SHORT.Piata Forex este o piata a monedelor, a valutelor tarilor cu moneda liber-convertibila. Convertibilitatea implica un schimb, deci de aici si denumirea: rata de schimb. Faptul ca, spre exemplu, EURUSD are o anumita valoare (cum ar fi 1,2844) inseamna, in fond, cati dolari se pot cumpara cu un euro. La fel se intampla si cu celelalte cursuri de schimb. De exemplu, USDJPY la valoarea de 106,60 inseamna ca un dolar poate fi schimbat contra 106,6 yeni. In piata Forex sunt cinci monezi majore: dolarul american, euro, francul elvetian, lira sterlina si yenul japonez, cu patru rate de schimb majore: EURUSD, USDJPY, USDCHF si GBPUSD. Desigur, se pot tranzactiona si celelalte monezi: dolarul canadian, dolarul australian, coroana suedeza, peso mexican etc., dar au o pondere mult mai mica. Ce se intampla daca un investitor considera ca economia europeana va functiona mult mai bine decat cea japoneza, dorind sa speculeze acest lucru? La prima vedere, vom crede ca va fi nevoit sa cumpere EUR contra USD (adica LONG EURUSD) si apoi sa cumpere USD contra JPY (adica LONG USDJPY). Nu e nimic gresit aici, dar asta implica mentinerea a doua pozitii in acelasi timp, plus costuri suplimentare de tranzactionare. La o analiza mai atenta observam ca orice pozitie pe piata Forex poate fi asimilata cu o fractie din matematica: EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF si asa mai departe. In cazul pozitiei investitorului nostru vom avea: EUR/USD si USD/JPY simultan, deci putem simplifica dolarul de la numitor cu cel de la numarator obtinand EUR/JPY. Investitorul va putea astfel sa-si atinga obiectivul printr-o singura tranzactie. Acest tip de rata de schimb poarta denumirea de „cross rate” sau rata incrucisata. Piata Forex mai are o particularitate: este o piata de cotatii, nu de licitatie. Piata de licitatie, cum e piata de actiuni, are urmatorul principiu: traderii introduc ordinele clientilor in piata, care, fiind organism unic, va concentra toate aceste ordine intr-un singur loc, avand ca efect final afisarea celei mai bune cereri si oferte simultan, la un moment dat, pentru titlul respectiv. Deci, poate exista frecvent cazul in care cea mai buna cerere (cel mai bun pret oferit de cineva care care are ordin de cumparare – BID) sa fie asigurata de investitorul „X”, iar cea mai buna oferta (cel mai bun pret oferit de cineva care are ordin de vanzare – ASK) sa fie asigurata de investitorul „Y”, adica persoane diferite. In cazul pietei Forex, intotdeauna tranzactia se face in urma unei cotatii oferite de o banca sau de o casa de brokeraj, atat pentru vanzare, cat si pentru cumparare. Ca si in cazul caselor de schimb valutar. Cotatia oferita de casa de brokeraj este facuta pe baza sistemelor electronice sofisticate care „culeg” toate cotatiile emise pe pietele internationale. Aceste sisteme electronice (Reuters, Bloomberg si altele), pe langa piata Forex, ofera in timp real si informatii referitoare la indici, actiuni, stiri, indicatori economici, instrumente de analiza tehnica si fundamentala, dar datorita costurilor specifice, nu pot fi accesibile publicului larg.