Cel mai profitabil plasament a fost, pentru saptamana 24-28 iunie, cel in moneda europeana. Euro a inregistrat o crestere de 4,17% in cinci zile si de 6,73% in trei saptamani, in comparatie cu dolarul american. Pentru posesorii de depozite bancare in euro, profitul obtinut in luna iunie este aproximativ egal cu profitul obtinut de posesorii de depozite in dolari pe parcursul unui an intreg. Conform aprecierilor analistilor de pe pietele financiare internationale, moneda europeana are sanse sa ajunga la paritate cu dolarul american intr-un interval scurt de timp, ca urmare a scandalurilor financiare de pe piata americana. Cu o saptamana in urma, euro a ajuns la o cotatie de 0,9944 USD.
Agitatia provocata de scandalul WorldCom in SUA s-a resimtit imediat si pe piata romaneasca. BNR a fost nevoita sa cumpere dolari de pe piata pentru a evita o apreciere prea puternica a monedei nationale in raport cu cea americana.
Pe piata interbancara, cursul euro nu s-a apropiat atat de mult de dolar, fiind stabilit miercuri la 0,99 USD. Totusi, cresterea a fost suficienta pentru a asigura, saptamana trecuta, cel mai bun randament pentru plasamente. Chiar daca la Bursa de Valori s-a mentinut tendinta de crestere moderata, randamentul plasamentelor in actiuni a fost, in luna iunie, sub randamentul plasamentului in euro. Cum fondurile mutuale au portofoliile axate pe depozite in lei si actiuni cotate, cresterea inregistrata de acestea s-a incadrat in acelasi randament, fara sa depaseasca plasamentul in moneda euro. Cel mai putin profitabil s-a dovedit a fi plasamentul in dolarul american, care in aceasta saptamana nu a inregistrat nici un fel de crestere fata de perioada anterioara. Practic, posesorii de depozite in moneda americana nu au acoperit, in ultimele doua saptamani, nici macar inflatia.

PERFORMANtELE Fondurilor mutuale la 26.06.2002
Fond            Valoare    Crest.    Crestere    Grad     Structura activelor (%)    
            unitara    01.01-    anuali-    de risc
            05,06    05.06    zata        Disp.    Depoz.    Cert.    Act.    Alte
            (lei)    (%)    (%)                trezoreriecot. active
Oportunitati Nationale    231.749    17,53    37,06    0,55    0,08    13,62    86,3    0    0
Vanguard Protector    136.685    13,06    27,07    0,42    0,03    10,50    89,47    0    0
FCEx            329.650    13,20    27,38    0,27    1,06    2,82    93,85    0    2,27
Napoca            1.849    31,23    69,98    2,42    7,86    8,75    24,91    58,46    0
Fortuna Classic        1.193.400 9,09    18,51    0,35    0,07    1,71    83,93    8,86    5,32
Fortuna Gold        2.405.170 13,62    28,30    0,97    2,53    0,00    82,13    0,31 15,03
Fortuna Junior        69.581    1,88    3,70    4,00    0,4    99,60    0    0    0
Transilvania        169.930    15,98    33,56    2,49    0,79    25,56    44,52    0,74 28.38
Capital Plus        39.407    18,59    39,49    1,93    0,33    0,75    53,11    15,62 29,74
Tezaur            291.017    12,72    26,33    0,83    0,19    17,69    76,62    5,5    0
Intercapital        1.248    23,08    49,98    3,06    2,57    5,21    10,82    60,09 21,31
Stabilo            517.788    12,62    26,11    0,01    0,25    0,00    99,75    0    0
Plus Fidelity        122.727    14,41    30,04    0,08    0,07    2,05    97,88    0    0
Active Dinamic        102.758    19,19    19,19    1,17    1,34    26,78    70,4    1,47    0
ActiveJunior        3.434    6,71    13,51    0,2    3,25    0,00    94,51    0    0
Active Classic        35.884    11,00    22,58    0,34    7,04    0    91,08    1,88    0
Simfonia 1        134.290    12,29    25,39    0,00    0,1    0,00    99,9    0    0

SURSA: www.kmarket.ro
Si in aceasta saptamana fondurile Napoca si Intercapital, cu o pondere foarte mare a actiunilor in totalul activelor lor, au inregistrat cele mai mari cresteri, in ciuda evolutiei mai putin favorabile a Bursei de Valori Bucuresti. Au existat totusi o serie de actiuni cu performante notabile si care se regasesc, probabil, in portofoliul acestor fonduri mutuale. La fondurile cu grad scazut de risc, cresterile din ultimele sapte zile considerate, s-au situat in jurul valorii de 0,4%, la fel ca si in saptamana precedenta. si in perioada urmatoare se anticipeaza o evolutie asemanatoare cu cea din saptamana 20-27 iunie.r
r
Investitii financiare individuale la 26.06.2002r
PlasamentttNivelt Dobinda efectiva dupatCurs leu/dolar r
tttmaximtt1 lunat3 lunit6 lunitechivalent dupa,r
ttt(% pe an) t(%)t(%)t(%)t1 luna t3 lunit6 lunir
Depozit bancar 1 lunat 26tt2,14t6,55t13,53t34.068t35.539t37.867r
Depozit bancar 3 lunit 28tt2,30t6,90t14,28t34.123t35.658t38.120r
Depozit bancar 6 lunit 29tt2,38t7,15t14,30t34.150t35.740t38.125r
Certficate trezorerie 3 lunit 0tt0,00t0,00tt33.355t33.355r
Certificate trezorerie 6 luni 27tt2,22t6,66t13,32t34.095t35.576t37.796r
r
SURSA: capitalr
Desi nivelul maxim al dobanzilor bonificate pentru depozitele constituite la termene de una, trei sau sase luni nu s-a modificat comparativ cu saptamanile precedente, cele mai mari banci comerciale au redus dobanzile. Doar doua-trei banci mai ofera bonificatii identice cu cele de la inceputul lunii iunie. Analistii financiari considera ca o posibila asezare a dobanzilor ar putea avea loc abia in luna august, pe un nivel mediu de 23,5% – 24,5%, putin peste pragul de inflatie, prevazut pentru acest an, de 22%. Mai mult de jumatate din bancile comerciale care opereaza pe piata romaneasca se incadreaza deja cu bonificatiile oferite intre aceste valori. Au aparut chiar banci care ofera bonificatii sub acest prag. Astfel, HVB ofera o bonificatie de 20% pe an pentru depozitele la termen de o luna sau trei luni si 21% pe an pentru depozite la termen de sase sau noua luni, in timp ce BRD ofera o bonificatie de 21,5% pe an pentru depozitele pe o luna, cu plata dobanzii lunar, si de 23% pe an pentru depozite pe sase luni, cu plata dobanzii lunar. Expirarea perioadei de subscriere la certificatele de trezorerie lansate de Ministerul Finantelor va antrena o noua reducere a dobanzilor, deoarece dealerii se asteapta ca viitoarele emisiuni de titluri emise de minister sa fie la un nivel inferior al dobanzii. Depozitele in euro au inregistrat un randament foarte bun in aceasta perioada, ca urmare a aprecierii peste asteptari a monedei europene in raport cu dolarul american. Aceasta apreciere s-a resimtit imediat pe piata interbancara romaneasca, unde euro a asigurat un profit de aproape 5% intr-o saptamana.r
r
Portofoliu de actiuni (LEI)r
r
SocietateattNr. actiunitSuma investita tValoarea tProfitr
ttt(01.01.2002)t(la 05.06.2002)t(lei)r
SIF Banat-Crisanat7.558tt9.999.234t17.383.400t7.384.166r
SIF Moldovatt8.539tt9.999.169t15.711.760t5.712.591r
SIF Transilvaniatt7.072tt9.999.808t16.265.600t6.265.792r
SIF Munteniatt7.746tt10.000.086t14.175.180t4.175.094r
SIF Olteniatt8.197tt10.000.340t15.656.270t5.655.930r
BRD-SGtt432tt9.997.776t8.942.400t-1.055.376r
Petromttt24.938tt10.000.138t21.696.060t11.695.922r
Banca Transilvaniat3.226tt10.003.826t7.258.500t-2.745.326r
Azomurestt6.998tt10.000.142t17.145.100t7.144.958r
Compa-Sibiutt6.807tt9.999.483t19.740.300t9.740.817r
Totalttttt100.000.000t153.974.570t53.974.568