Scăderile constante de la bursă au determinat investitorii în fonduri mutuale să se mute din fondurile de acţiuni în cele monetare sau de obligaţiuni, singurele care raportează creşteri. Preferate pånă anul trecut pentru randamentele bune aduse, fondurile deschise de investiţii cu plasamente în acţiuni nu au mai adus, de la începutul anului, decåt pierderi investitorilor. Legate direct de evoluţia Bursei de Valori, acestea au fost lovite din plin de criza ultimei peri
Scăderile constante de la bursă au determinat investitorii în fonduri mutuale să se mute din fondurile de acţiuni în cele monetare sau de obligaţiuni, singurele care raportează creşteri.
Preferate pånă anul trecut pentru randamentele bune aduse, fondurile deschise de investiţii cu plasamente în acţiuni nu au mai adus, de la începutul anului, decåt pierderi investitorilor. Legate direct de evoluţia Bursei de Valori, acestea au fost lovite din plin de criza ultimei perioade şi au alungat investitorii spre alternative mai puţin riscante pentru plasamentele proprii. „Chiar dacă aveam fonduri de investiţii orientate doar pe plasamente în acţiuni ale băncilor şi societăţilor de asigurări, investitorii au preferat să aleagă pe termen scurt investiţiile cu venit fix, gen obligaţiuni sau depozite“, spune Eugen Voicu, preşedintele Aviva Investors Certinvest. Astfel, în ultimele trei luni, răscumpărările din fondurile diversificate şi de acţiuni au fost cu mult mai mari decåt valoarea totală a subscrierilor existente. Pentru a nu pierde clienţii care căutau instrumente mai sigure, unii administratori de fonduri au preferat să ofere gratuit transferul sumelor subscrise de un investitor din fondurile cu risc ridicat în cele cu risc scăzut. Foarte mulţi au ales plasamentul în fondurile de obligaţiuni, ferite de volatilitatea extremă a BVB, unde randamentele ajung şi la peste 10% de la începutul anului.
Fondurile imobiliare, un vis îndepărtat
La începutul anului, administratorii de fonduri se plångeau că Regulamentul nr. 15 împiedică buna funcţionare a fondurilor închise, printre care se numără şi cele imobiliare. După modificarea acestuia însă, a scăzut apetitul investitorilor pentru zona de real estate. Aviva Investors a anunţat totuşi că va lansa în a doua jumătate a anului 2009 un fond imobiliar care va avea active de peste zece milioane de euro. Viitorul fond se va axa pe calitatea şi locaţia construcţiilor. Pragul de intrare va fi cuprins între 3.000 şi 5.000 de euro. Eugen Voicu spune că alternativele de plasament s-au şi ivit deja, deşi sunt pe fondul crizei financiare internaţionale. Scumpirea finanţărilor, limitarea creditării şi scăderea încrederii băncilor în evoluţia pieţei rezidenţiale i-au determinat pe marii developeri prezenţi pe piaţa din Romånia să caute parteneri chiar printre fondurile de investiţii.
Eugen Voicu, preşedinte Aviva Investors Certinvest
SCADERI
Răscumpărările de unităţi în fondurile de acţiuni din ultimele trei luni au fost aproape duble faţă de valoarea subscrierilor. În cel de-al treilea trimestru al anului, retragerile au depăşit subscrierile cu 12 milioane de lei.
Sursa: Asociaţia Administratorilor de Fonduri