Fondul de investitii Napoca este liderul actual din punctul de vedere al cresterii valorii titlului de participare in primele noua luni ale anului. Rezultatul este spectaculos – un randament de 57,98% pana la sfarsitul lunii septembrie fata de inceputul anului – ceea ce in termeni anualizati reprezinta o crestere de 84,31%. Aceasta evolutie se datoreaza in cea mai mare parte plasamentelor efectuate pe piata de capital. Ponderea actiunilor cotate aflate in portofoliul Fondului Napoca a variat intre 45% si 60%, fiind fondul care a mizat cel mai mult pe Bursa de Valori. Cresterea efectiva a valorii titlului exprimata in dolari este de 51,02% pentru perioada analizata, corespunzand unei valori anualizate de 73,5%.
Strategia de plasament nu a variat foarte mult pe parcursul acestui an. „Investitiile au fost facute pe termen mediu si lung, iar tranzactiile cu actiuni nu au urmarit speculatiile pe termen scurt”, declara Walter Blaj, directorul societatii de administrare. Pentru ca in perioada de referinta pentru repartizarea profiturilor societatilor cotate (martie-aprilie) au loc fluctuatii importante ale preturilor actiunilor acestora, administratorul – Globinvest SA – a diminuat ponderea actiunilor aflate in portofoliu sub 45%. Valoarea titlurilor de participare nu a inregistrat scaderi importante dupa trecerea termenelor de referinta pentru distribuirea dividendelor. Portofoliul de actiuni nu a suferit modificari calitative importante, iar dupa depasirea perioadei adunarilor generale ale actionarilor societatilor cotate, s-au facut noi achizitii de actiuni, astfel incat la jumatatea anului 2002 acesta se situa in jurul valorii de 60%. Principalele plasamente pe piata de capital au fost facute in titluri Impact (4,26%), Azomures (4,19%), Silcotub (4,1%) Bermas (3,73%) si Banca Transilvania (3,75%).
Diminuarea riscului a fost realizata prin plasamentele in titluri de stat, care au constituit o pondere de aproximativ 20% din activele totale. Variatiile saptamanale ale valorii titlului au fost cuprinse intre 2,57% si 6,16%, ceea ce a permis sa se obtina o rentabilitate mult superioara fondurilor monetare. In aceasta perioada au fost realizate un numar de 735 de operatiuni cu titluri de participare, din care 727 cumparari si 8 rascumparari de titluri, bilantul acestei activitati avand un sold pozitiv de 7,40 miliarde lei. Numarul de titluri aflate in circulatie a crescut la peste cinci milioane, iar numarul de investitori a crescut in acest an de la 74 la 547. Cota de piata a acestuia este de 1,3%, conform datelor comunicate de UNOPC la sfarsitul lunii septembrie.
Cel de al doilea fond din aceasta familie este Transilvania, fond preponderent monetar. Strategia de plasament in cazul acestuia s-a bazat pe titluri de stat, depozite bancare, efecte de comert (bilete la ordin), precum si pe abordarea de instrumente noi, variind ponderile lor in total active astfel incat sa poata fi obtinut un randament total cat mai bun, in conditiile mentinerii in categoria de risc scazut. Ponderea efectelor de comert a fost pastrata in jurul valorii de 30%, deoarece dobanzile obtinute pentru aceste instrumente s-a situat peste randamentele titlurilor de stat. In aceasta perioada, gradul de risc al fondului a fluctuat intre mediu si scazut. In prezent gradul de risc este de 1,79, corespunzator unui risc scazut, in conformitate cu prevederile CNVM. Trebuie mentionat ca in aceasta perioada s-au efectuat modificari ale modului de calcul al gradului de risc, ceea ce a condus la aceste fluctuatii. Evolutia saptamanala a fonului a fost cuprinsa intre 0,33% si 0,76%, cresterea exprimata in termeni anualizati fiind de 34,8%. Cresterea efectiva a valorii titlului FMT exprimata in USD este de 19,57%, corespunzand unei valori anualizate de 27%. Cota de piata era la 30.09.2002 de 14,5%, conform UNOPC.
De trei ori mai mult decat bancile
Rentabilitatea titlurilor Napoca comparativ cu dobanda medie bancara si cu inflatia (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 4,33 2,45 1,86 2,3
28 febr. 7,45 4,66 3,17 3,53
31 mart. 10,43 7,12 4,08 3,94
30 apr. 20,93 9,47 5,85 6,02
31 mai 26,10 11,87 6,13 8,03
30 iun. 29,80 14,14 5,95 9,33
31 iul. 31,93 16,39 4,09 9,88
31 aug. 44,34 18,55 5,12 10,76
30 sept. 57,98 20,47 4,61 11,42
Napoca, pe scurt
Administrator: Globinvest SA
Depozitar: Banc Post SA
Distribuitor: Banca Transilvania, IFB Finwest SA pentru Timisoara, Oradea si Arad
Investitia minima: Multiplii ai titlurilor de participare
Comision la Comisionul la rascumparare este de 9% daca rascumparare are loc mai repede de 548 de zile calendaristice de la cumpararea lor; pentru rascumparari dupa o perioada de 548 de zile calendaristice, inclusiv de la cumpararea lor, nu se percepe comision.
Date de contact: Str. Universitatii nr. 3, et. 2, ap. 23, 3400 Cluj Napoca, Tel: 0264/195925, 431627, 431504, httpii:www.globinvest.ro
Peste media fondurilor monetare
Rentabilitatea titlurilor Transilvania comparativ cu dobanda medie bancara si cu inflatia (%, cumulat fata de 1 ian. 2002)
Data Rentabilitate Dobanda medie Cresterea USD Rata inflatiei
31 ian. 2,63 2,45 1,86 2,3
28 febr. 5,14 4,66 3,17 3,53
31 mart. 8,04 7,12 4,08 t3,94
30 apr.t t10,84tt9,47ttt5,85tt6,02
31 maitt13,56tt11,87ttt6,13tt8,03r
30 iun.tt16,24tt14,14ttt5,95tt9,33r
31 iul.tt19,09tt16,39ttt4,09tt9,88r
31 aug.tt22,34tt18,55ttt5,12tt10,76r
30 sept.t25,08tt20,47ttt4,61tt11,42r
r
Transilvania, pe scurtr
r
Administrator: Globinvest SAr
Depozitar: Banc Post SAr
Distribuitor: Banca Transilvania, IFB Finwest SA pentru Timisoara, Oradea si Arad.r
Investitia minima. Multiplii ai titlului de participare. Comision la Comisionul la rascumparare este de 0,5% daca rascumparare rascumpararea are loc mai repede de 90 de zile calendaristice de la cumpararea lor; pentru rascumparari dupa o perioada de 90 de zile calendaristice inclusiv de la cumpararea lor nu se percepe comision.r
Date de contact: Str. Universitatii nr. 3, et. 2, ap. 23, 3400 Cluj-Napoca, jud. Cluj, tel: 0264/195925, 431627, 431504, www.globinvest.ro
