Prețurile aurului au crescut pe fondul schimbării puterii globale și al incertitudinii economice. Aurul a închis la 2.921 USD/uncia la 15 februarie 2025, marcând o creştere cu 45% faţă de anul precedent.
Guvernul SUA iese din lumina reflectoarelor pe scena globală, concentrându-se pe dezvoltarea internă. Investitorii se pot aștepta la o anume volatilitate, pe măsură ce lumea se adaptează la noua conducere globală, care va continua să susțină prețurile aurului, potrivit unui administrator de fond.
Într-un interviu pentru Kitco News, Axel Merk, Chief Investment Officer și Fondator al Merk Investments, a declarat că lumea se schimbă în mod clar și că se construiește o nouă dinamică a puterii, pe măsură ce investitorii asistă la un război comercial global și un potențial război valutar, scrie kitco.com.
Cresc vertiginos acțiunile în Europa
O creștere a acțiunilor europene a început de miercuri, după ce noul cancelar al Germaniei, Friedrich Merz, a anunțat un acord istoric pentru a crește cheltuielile pentru apărare și infrastructură. La începutul săptămânii, Uniunea Europeană a conturat un plan de a debloca aproape 800 de miliarde de euro pentru cheltuielile cu apărarea. Guvernul Regatului Unit a declarat că își va crește cheltuielile pentru apărare cu 6 miliarde de lire sterline pe an, reprezentând o creștere la 2,5% din PIB-ul său până în 2027.
„Cu doar câteva zile în urmă, totul în Europa se prăbușea, dar acum acțiunile europene cresc vertiginos în așteptarea unor cheltuieli masive de stimulare”, a spus el.
Merk a adăugat că, deși Europa are spațiu pentru a-și crește cheltuielile pentru a-și dezvolta armata și infrastructura, nu schimbă cu nimic imaginea de ansamblu: deficitul global continuă să crească, ceea ce generează populism și incertitudine.
„SUA nu mai joacă rolul jandarmului lumii și, deși acest lucru a creat unele probleme, au existat și efecte secundare pozitive pentru economia globală. Acum avem o dinamică de putere complet nouă. Va fi o eră mai volatilă. Va fi o eră mai puțin eficientă. Va fi o eră cu mai multe deficite”, a spus el.
De ce cumpără oamenii aur
„Greu de spus cum se va desfășura totul, dar cred că unul dintre motivele pentru care oamenii au cumpărat aur este tocmai din cauza acestor riscuri. Această cerere nu garantează că prețurile vor continua să crească, dar tot mai mulți oameni doresc să aibă puțin aur pentru „asigurare”.
Merk a mai spus că nu se așteaptă ca dolarul american să-și piardă statutul de monedă de rezervă. El a adăugat că SUA are o economie autosusținută, cu un mediu coerent pentru capital.
„Doar pentru că europenii vor cheltui un trilion de dolari nu înseamnă că piețele de capital vor funcționa dintr-o dată mult mai bine. Nu mă aștept ca dolarul american să fie eliminat complet din peisaj”, a declarat el.
În timp ce o lume cu monede multipolare va oferi sprijin global aurului, Merk a spus că este de așteptat ca și cererea internă de investiții să crească. El a adăugat că slăbirea creșterii oferă sprijin pentru prețurile aurului, deoarece Rezerva Federală este forțată să reducă ratele dobânzilor.
Incertitudinea va afecta sentimentul investitorilor
Merk a subliniat că e prea devreme pentru a determina dacă SUA vor evita sau nu o recesiune; cu toate acestea, el a adăugat că această incertitudine va afecta sentimentul investitorilor. El a adăugat că în acest mediu nu există învingători clari.
„Câștigătorul este investitorul sofisticat, diversificat, deoarece într-o alocare tradițională de portofoliu, nimic nu este un activ complet sigur. Când puterea de cumpărare se va eroda, viața va continua, cu excepția faptului că oamenii vor vota din ce în ce mai mult pentru populiști pentru că simt că ceva nu este în regulă. Speră că politicianul care le promite mai mult va repara lucrurile”, a declarat el.
Revenind la piața aurului, Merk a spus că se pare că investitorii încep să accepte o mai mare diversitate în portofoliile lor. Fondul tranzacționat la bursă susținut de aur al Merk Investments și-a văzut activele gestionate crescând cu 200 de milioane de dolari în acest an.
Merk a menționat că ETF a încheiat 2024 cu active nete totale de aproape 1,2 miliarde de dolari și că acestea au crescut la 1,4 miliarde de dolari în primele două luni ale noului an.
