Profitul portofoliului virtual capital In 2005 15.584,94 lei (84,29%)

Randamentul cumulat al portofoliului Capital de la 1 ianuarie si pana in prezent a ramas in jurul nivelului de 84%. Pentru ca au mai ramas doar doua sedinte de tranzactionare din anul acesta probabil ca nu vom mai avea modificari semnificative in ceea ce priveste evolutia preturilor pentru titlurile incluse in portofoliul nostru.

Cu precadere in ultimele luni ale anului, strategia noastra de plasament a fost destul de conservatoare si prudenta.
Chiar daca se putea mai bine (poate mult mai bine daca este sa fim foarte exigenti), credem ca rezultatele obtinute au fost totusi semnificativ superioare tuturor celorlalte alternative traditionale de plasament accesibile publicului larg.
Am incercat cu precadere in ultimele sap



tamani sa alcatuim un portofoliu structurat pe domeniile despre care noi credem ca vor aduce satisfactii in primele luni ale anului viitor, dar am pastrat totodata o componenta importanta de lichiditati (sumele plasate in cele doua fonduri de investitii cu risc scazut). Am procedat astfel pentru ca dorim ca in perioada ianuarie – februarie sa mai completam portofoliul si cu alte titluri (in special urmarim actiunile SIF-urilor si pe cele ale companiilor farmaceutice) pe principiul unei cat mai bune diversificari a riscurilor.

La final de an, dorim in mod special sa multumim tuturor cititorilor Revistei Capital si, implicit, celor care urmaresc cu regularitate acesta rubrica realizata de noi. Va suntem recunoscatori pentru rabdare, ingaduinta fata de scaparile pe care cu siguranta le-am mai avut de-a lungul anului si pentru sustinerea dumneavoastra. Sarbatori fericite, un an 2006 mai bun din toate perspectivele si multe impliniri !




Corectia descendenta a continuat pentru majoritatea emitentilor lichizi de la Bursa. Insa, valoarea portofoliului Capital nu a fluctuat semnificativ, fapt datorat atat componentei, destul de consistente, formate din active monetare, cat si corelatiilor inverse dintre titlurile achizitionate in ultimele doua saptamani.

Concret, actiunile Petrom au urcat in cursul saptamanii pana la un maxim de 0,5150 lei/actiune, atins intr-o singura zi, dupa care au scazut cu regularitate, atingand minime situate in jurul a 0,4740 lei/actiune. Pentru ca nu s-a intamplat nimic care sa ne schimbe orizontul de asteptare pe termen lung fata de aceste titluri, am decis ca, cel putin in acest moment, sa le pastram in portofoliu.
Ramanand oarecum in domeniul industriei petro-chimice, observam ca evolutia Oltchim Rm. Valcea nu a oferit elemente noi comparativ cu perioada anterioara, pretul actiunilor ramanand in zona a 0,38 – 0,39 lei. De partea cealalta, actiunile BRD-GSG, achizitionate chiar saptamana trecuta, au traversat o perioada de corectie negativa, dovedindu-ne astfel ca ne-am pripit putin cu achizitionarea lor.



Chiar daca scaderea nu a fost importanta, titlurile BRD fiind, ca de obicei, printre cele mai stabile din piata, totusi ele au urmat tendinta descendenta a intregii burse si e posibil ca aceasta usoara alunecare sa mai continue o vreme. Dintre titlurile incluse in portofoliul Capital, singura evolutie semnificativ ascendenta au avut-o actiunile Turbomecanica Bucuresti, care s-au apreciat usor, ajungand sa valoreze miercuri la inchiderea bursei 12,6 lei.

total valoare curenta = valoarea totala de piata in momentul actual a titlurilor incluse in portofoliu, calculata prin insumarea produsului dintre numarul de actiuni detinute la fiecare societate in parte si ultimul pret de inchidere

;

total profit curent = suma diferentelor dintre valoarea curenta de piata a detinerii pentru fiecare companie inclusa in portofoliu in momentul actual si valoarea platita pentru achizitia titlurilor respective ;




profit realizat in 2005 =

diferenta dintre valoarea curenta a portofoliului si cea de la 1 ianuarie 2005

• Hotărârea în litigiul Roșia Montană a fost suspendată. Gabriel Resources încearcă anularea hotărârii
• Romgaz își face platformă specială IT pentru furnizarea de gaze și energie