Singurul fond ce detine o cota importanta de actiuni in portofoliu si a inregistrat o crestere saptamanala de 0,41% este Oportunitati Nationale. Cu toate ca scaderea pietei bursiere a facut ca fondurile mutuale sa isi corecteze in sens negativ valoarea unitatilor de fond, cresterea acestora fata de inceputul anului se mentine la cote mult mai ridicate decat cea inregistrata de fondurile monetare, care investesc preponderent in titluri de stat sau plasamente bancare.Astfel, cresterile anualizate
Singurul fond ce detine o cota importanta de actiuni in portofoliu si a inregistrat o crestere saptamanala de 0,41% este Oportunitati Nationale. Cu toate ca scaderea pietei bursiere a facut ca fondurile mutuale sa isi corecteze in sens negativ valoarea unitatilor de fond, cresterea acestora fata de inceputul anului se mentine la cote mult mai ridicate decat cea inregistrata de fondurile monetare, care investesc preponderent in titluri de stat sau plasamente bancare.
Astfel, cresterile anualizate ale celor mai performante fonduri mutuale se cifreaza la 72%, pentru Napoca si 54% pentru Intercapital. Fondurile mutuale care au mizat pe certificatele de trezorerie n-au avut o crestere anualizata care sa depaseasca 30%. Stabilizarea pietei bursiere reprezinta un avantaj pentru cei care au investit in actiuni cotate, tendinta fiind in continuare crescatoare. Actiunile Petrom au urcat in timpul tranzactiilor de marti si miercuri cu 3,33%, pana la 950 lei/actiune. Lichiditatea a fost buna pe parcursul intregii saptamani. Stabilizarea pietei a avut ca prim efect reducerea volumului de ordine de vanzare, ceea ce a determinat cotatiile sa se aprecieze usor. Cea mai mare crestere s-a inregistrat pentru actiunile Arctic Gaesti, care au urcat cu 11% in sedinta de marti si 13,8% miercuri, atingand valoarea de 18.500 lei/actiune. Actiunile Bancii Transilvania au scazut cu 2%, la 2.400 lei/actiune, stabilizandu-se insa la aceasta valoare. Actiunile producatorului de medicamente Terapia au inregistrat cresteri zilnice foarte bune, cuprinse intre 2 si 5%, pe parcursul saptamanii trecute. Societatile de investitii financiare au avut o evolutie buna, inregistrand cresteri la mijlocul saptamanii trecute, dupa ce in primele zile cotatiile scazusera. Practic, actiunile SIF au recuperat in zilele de marti si miercuri pierderile pe care le inregistrasera anterior.
Bancile au inceput din nou sa-si reduca dobanzile bonificate pentru depozitele in lei constituite de persoanele fizice si juridice. Fata de inceputul anului, scaderile sunt semnificative, de 6 – 7%. La depozitele pe o luna ofertele sunt de maximum 27% pe an, media situandu-se in jurul a 25%. Dobanda efectiva este de 2,1%, valoare foarte apropiata de rata inflatiei inregistrata luna trecuta: 2%.
Randamentul unui plasament de 100.000.000 lei de la iceputul anului (lei)
Depozit bancar 2.624.658
Portofoliul de actiuni 40.227.298
Certificate de trezorerie 12.624.658
Fond mutual 23.780.000
Curs leu/dolar 4.687.500
Investitii financiare individuale la 23.05.2002
Plasament Nivel Dobinda efectiva dupa Curs leu/dolar
maxim 1 luna 3 luni 6 luni echivalent dupa:
(% pe an)(%) (%) (%) 1 luna 3 luni 6 luni
Depozit bancar 1 luna 27 2,22 6,81 14,08 34.288 35.827 38.266
Depozit bancar 3 luni 29 2,38 7,15 14,81 34.344 35.943 38.513
Depozit bancar 6 luni 29 2,38 7,15 14,30 34.344 35.943 38.341
Certficate trezorerie 3 luni 28 2,30 6,90 34.316 35.860
Certificate trezorerie 6 luni29 2,38 7,15 14,30 34.344 35.943 38.341
Noile scaderi ale dobanzilor bancare efectuate de cateva banci importante, precum Banca Comerciala Romana – BCR si Banca Romana pentru Dezvoltare – BRD, au dat tonul unei scaderi generalizate a dobanzilor. Bancherii considera ca aceasta miscare era de asteptat, mai ales pe fondul scaderii dobanzilor la certificatele de trezorerie emise de Ministerul Finantelor, pana la valori de 26% pe an. Urmarind ultimele evolutii de pe piata monetara, analistii anticipeaza ca in primavara anului viitor, dobanzile vor scadea pana la nivelul de 20% pe an. Pentru perioada imediat urmatoare, plafonul de 24 – 25% pe an este considerat a fi minimul pana la care pot scadea dobanzile, fara ca acestea sa devina real negative. Chiar si asa, diferentele fata de rata inflatiei s-au redus puternic, depozitele la termenul de o luna, de exemplu, conservand doar valoarea banilor, pentru o rata lunara a inflatiei de 2%. Totusi, comparativ cu deprecierea leului, care este inferioara ratei inflatiei, depozitele in lei sunt mai avantajoase.
Certificatele de depozit nominative emise de BCR sunt cele mai avantajoase, dobanzile bonificate pentru aceste instrumente fiind de 29% pentru termenul de trei luni si 31% pentru sase luni. Depozitele constituite in valuta sunt bonificate cu dobanzi mici, de maximum 3,75% pe an, pentru dolari SUA. Certificatele de depozit nominative emise de Alpha Bank au dobanzile cele mai mari pentru dolari, acestea fiind de 3,8% pentru dolari, si 4,8% la euro. Certificatele de depozit nominative sunt instrumente de economisire garantate de Fondul de garantare a depozitelor bancare.
portofoliu de actiuni (LEI)
Societatea Nr. actiuni Suma investita Valoarea Profit
(01.01.2002) (la 23.05.2002) (lei)
SIF Banat-Crisana 7.558 9.999.234 18.139.200 8.139.966
SIF Moldova 8.539 9.999.169 14.516.300 4.517.131
SIF Transilvania 7.072 9.999.808 16.619.200 6.619.392
SIF Muntenia 7.746 10.000.086 13.168.200 3.168.114
SIF Oltenia 8.197 10.000.340 14.016.870 4.016.530
BRD-SG 432 9.997.776 8.856.000 -1.141.776
Petrom 24.938tt10.000.138t23.441.720t13.441.582
Banca Transilvaniat3.226tt10.003.826t7.742.400t-2.261.426r
Azomurestt6.998tt10.000.142t11.406.740t1.406.598r
Compa-Sibiutt6.807tt9.999.483t12.320.670t2.321.187r
Totalttt100.000.000t140.227.300t40.227.298r
r
Bursa de Valori a depasit perioada de corectie a cotatiilor actiunilor, revenind la tendinta de crestere usoara. Fata de saptamana trecuta, portofoliul celor zece selectionate a castigat 10% in valoare, crestere resimtita si de unele fonduri mutuale. Banca Transilvania se afla inca la cotatii inferioare, actiunile acesteia pierzand 4% din valoare pe parcursul saptamanii trecute. r
In schimb, titluri precum Compa Sibiu r
sau Azomures au recuperat rapid pierderile anterioare, reusind chiar usoare aprecieri.r
SIF-urile au urcat si ele, SIF Oltenia castigand 3%, numai pe parcursul tranzactiilor de miercuri, 22 mai. Pe fondul reducerii ofertei la vanzare, cotatiile au inceput sa urce usor, cererea si oferta echilibrandu-se pe parcursul ultimelor sedinte. r
Actiunile raman cea mai buna forma de investitie si pentru perioada imediat urmatoare, desi cresterile vor fi urmate de corectii negative ale preturilor. Pentru moment, brokerii considera ca actiunile speculative au incetat, urmatoarea perioada fiind anticipata drept calma.